第二季以來全球股債陷入雙跌,強調穩健配置的平衡基金多數亦陷入苦戰,唯全球組合基金6月逐漸展露曙光
雖今年以來全球景氣逐步復甦,不過投資人荷包鮮少明顯增加。以台股來看,目前半年線位置仍在將近6300點,顯示今年進場的投資人多半處於套牢的情形。共同基金投資人也佔不了多少便宜,就連強調穩健的平衡型基金上半年度也多處於短套的窘境。唯全球組合型基金六月以來逐步嶄露頭角,單月份績效翻正,顯示資產配置的優勢。
第二季以來受到大陸宏觀調控的壓抑以及升息不確定因素的影響,全球市場不論股市以及債市呈現雙雙下跌的局面。台股在此利空下屋漏偏逢,加上政治局勢動盪以及大陸對台商打壓的利空罩頂,加權指數至今仍處於5500~5800點區間﹔台幣計價的共同基金亦巧婦難炊,第二季以來平均跌幅超過一成,六月份全球股市逐步走揚,台股亦處於跌勢的局面,就連強調穩健配置的平衡型基金,六月份平均跌幅亦達-1.67%﹔唯有全球組合型基金,隨著國際行情逐步明朗之際,六月份開始顯現資產配置的功能,單月表現平均上揚0.73%,不受國內局勢影響展現靈活的功能。
台壽保投信分析,第二季以來全球市場受不確定因素影響,股債市場均同步下滑,以美三十年期指標公債為例,在升息隱憂下殖利率從4.77%大舉反彈至最高達5.59%,反彈了超過80個基本點﹔而在6/30美聯邦利率會議之後,殖利率卻呈現明顯回檔的利空出境走勢,顯示國際局勢將逐步走出趨勢,此時有利投資人檢視全球性的資產配置。
台壽保投信亦分析,若從國內市場的角度來看,台股目前仍處於弱勢整理的格局,連帶影響國內共同基金的表現。今年上半年開放式股票型基金整體平均績效約為-3.93%,6月份仍在下跌,整體平均跌幅亦達-6.57%﹔反觀上半年熱鬧哄哄的平衡型基金,雖整體市場集資達2000億以上,且該型基金多數亦強調穩健的特性,不過在第二季的利空摜壓下,整體平衡型基金第二季表現仍處於短套的態勢,由此可見,該型基金仍不能完全避免區域式的風險。
台壽保閣來寶全球組合基金經理人李欣展表示,以全球性的資產配置來看,運用股、債兩種資產報酬相關係數為負值的特性,不但可降低市場大幅波動的風險。閣來寶全球組合基金操作上亦可利用全球市場配置的概念,避開單一區域的系統風險﹔對於近期初升息環境下,閣來寶全球組合基金亦可追求市場反彈資本利得的良好機會。攻守自如的配置特型,提供閣來寶全球組合基金中場線穩健成長的特性。
今年以來投信發行共同基金平均績效表現 計算至6/30
基金類別 |
六 月 |
第二季 |
今年以來 |
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報酬率% |
報酬率% |
報酬率% |
加權指數 |
-2.32 |
-10.47 |
-0.09 |
開放式股票型基金平均值 |
-6.57 |
-13.37 |
-3.93 |
開放式平衡型基金平均值 |
-1.67 |
-4.84 |
-0.35 |
開放式全球組合型基金平均值 |
0.73 |
-0.75 |
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資料整理/台壽保投信
註一:開放式平衡型基金績效以最新73檔統計
註二:開放式股票型基金平均績效計算包含科技型、中小型基金
註三:全球組合型基金僅以六檔國內投信發行且有績效者計算
第二季國內投信發行類別基金整體規模變化 單位:億元
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6月底規模 |
3月底規模 |
規模變動率 |
開放式股票型基金整體規模 |
2148 |
2696 |
-20% |
開放式平衡型基金整體規模 |
2005 |
1610 |
25% |
開放式組合型基金整體規模 |
375 |
201 |
87% |
資料來源/投信投顧公會
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