被輿論稱為「拯救人類的最後一次機會」的聯合國哥本哈根氣候變遷會議,於12月7日正式展開。受惠於哥本哈根會議的召開,近期氣候變遷概念相關股價跟著水漲船高。荷銀全球氣候變遷指數近一個月上漲6.71%,
(資料來源:Bloomberg,2009/11/6-2009/12/7);今年以來漲幅更高達32.61%(資料來源:Bloomberg,2008/12/31-2009/12/7),展現氣候變遷概念股價漲勢動能十足。
德意志DWS Invest氣候變遷暨新資源基金經理人Nicolas
Huber表示,哥本哈根會議結果尚未出爐,市場對其後續效益眾說紛紜,但無論結果如何,可確信的是,減碳趨勢不可逆,低碳經濟來臨將對全球綠能相關產業成長產生推波助瀾的效果,節能減碳概念相關產業商機無窮,例如提高能源使用效率的智慧型電網(Smart
Grid)、LED照明設備,與深具減碳概念的油電混合車和電動車,皆是成長前景佳的產業。
智慧型電網 節能有方
7日登場的哥本哈根會議除了制定降低全球排放量目標為主要議題之外,碳交易、加速科技改革與財務援助、保護森林資源支持造林政策,以及適應氣候變遷措施皆為該會議討論重點,而其背後隱藏的商機更是無窮。其中,智慧型電網(Smart
gird)更成為近期當紅話題。由於智慧型電網是透過電廠或電力公司的主動管理,大幅降低電力損耗,因此成為近期熱門的產業。
Nicolas
Huber表示,智慧型電網之所以重要的原因在於能大幅提升能源使用效率,因為無論是哪一個國家,從發電廠發出的電力,到終端用戶手中,皆會因為漏電、衰竭、偷電等問題,短少3-4成的電力,因此裝設智慧型電網,就能清楚發現問題出在哪裡。此外,透過智慧型電網,也能夠更精確的劃分出尖峰、離峰時間,進一步搭配離峰用電優惠,而裝設太陽能、風力發電設備的民眾,也可透過電網回傳電力,甚至於電動車也可選擇在離峰時間充電,而這一切的基礎,都要從智慧型電網著手。
Nicolas
Huber指出,目前美國、中國及韓國皆致力於發展智慧型電網。例如美國於10月底宣布投入34億美元的智能電網開發經費,將補貼100項智慧型電網的發展計畫。該補貼金額,加上私有資金的挹注,將加速智慧型電網的部署,形成公用事業端與客戶應用端的雙向溝通網絡;中國則將重點擺在建置高速傳輸網路;韓國的「綠色成長計畫」(Green
Growth Agenda)則承諾投資15兆韓圜於無線寬頻的傳輸及配送(T&D,transmission and
distribution)。(資料來源:UBS,2009/12/1。)
儘管智慧型電網尚在發展階段,不過歐洲減碳計畫需要智慧型電網大力輔助,預期該產業未來成長潛力無窮,與其相關之能源管理科技的先進電表系統建置(AMI,Advanced
Metering Infrastructure)與智慧型電表(Smart Meters),電力儲存裝置(Power Storage
Devices)的充電電池,通訊裝置及監控電力使用率的軟體,高電壓傳輸網路絕緣體等產業皆可因此受惠。中期而言,智慧型電網的發展將更有利於替代能源技術的整合。
看準節能商機 LED照明投資熱
除了智慧型電網之外,LED的應用發展也成為關注的焦點。Nicolas
Huber表示,由於LED無論就提升能源效率或是減少環境汙染管理方面來看,皆是不錯的選擇,預期未來將大量被使用在一般照明、室內外照明設備,及以LED為背光源的LED
TV。目前LED TV的市占率正逐步成長,其成長速度超乎市場預期,銷售價格幾乎快接近目前市售的LCD TV。根據摩根大通證券研究顯示,明年上半年LED
TV需求將大幅成長,預期明年上半年的需求將持續成長,成長率預估達240%(H/H)。(資料來源:Company data, J.P.Morgan
estimates.,2009年12月6日。)
油電混合跑車 馬力不減
以目前歐洲和日本所訂定的2020年碳排放量目標,若〝零碳〞運輸交通工具未有顯著成長,減碳目標可能將很難達到。因此美國也提高和加速燃料經濟標準到2016年,法規被修正傾向大幅優惠電動汽車;連中國在今年11月也訂下2020年每單位國內生產毛額(GDP)的二氧化碳排放量將比2005年降低40%到45%的目標。
Nicolas Huber認為未來有三大因素推升電動車市場快速成長:政府鼓勵態度、電動車成本結構變化和新業務型態。
1.政府鼓勵態度:統計全球政府已承諾在未來五年將花費150億美金在推廣電動車(Electric
Vehicle)、電池、和基礎建設上,同時也已大幅提列獎勵、補貼給生產商,和其他優惠方案給消費者以吸引更多大眾入主低碳排放量交通工具。
2.電動車成本結構變化:因電池產業正在成本快速下降的生產成本曲線上,據預估未來10年內電池成本將減少50%,在廣泛使用以產生經濟規模後,將是一大受惠產業。
3.新業務型態:電動車所具有的成本優勢也是加速使用滲透率的一大助力,將成為與傳統石油汽車具強烈替代性的新業務型態。預期未來不僅將影響汽車製造業者和傳統汽車零件供應商,包括原材料生產者、電力公用事業、石油需求和全球經濟的影響和發展都將有新面貌。
放眼2010,Nicolas
Huber認為,全球股市將有機會延續今年的漲勢,長期展望佳。未來乾淨科技產業的成長速度將高於整體經濟,主要的驅動力在於科技創新、新的融資條件以及對產業有善的法規環境。在環保意識日益高漲下,各國政府將持續加碼綠色振興方案投資金額,氣候變遷相關概念股熱度可望持續加溫,投資人可透過投資氣候變遷概念基金介入,掌握目前炙手可熱的大趨勢。
*舉例之個股及其相關個股績效僅供說明之用,不代表本基金投資任何投資建議。
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