美國聯準會宣布維持利率不變,自10月啟動縮表,並暗示年底前再升息一次,決議符合市場預期。統一中小基金經理人林世彬表示,全球景氣持續溫和成長,第四季雖面臨美國升息、縮表,市場?憂資金排擠效應,但歷史經驗顯示,緩步有序升息,不致對新興資本市場造成衝擊,只要基本面仍佳,下跌通常是中長線佈局的機會點,對台股行情審慎樂觀。
林世彬指出,美國總體經濟數據持續改善,聯準會也評估颶風破壞只會對經濟產生暫時性的影響,而台灣經濟穩健回溫,GDP仍呈現成長態勢,雖然北韓不時的挑釁動作,為全球股匯市投下不確定因素,但金融市場仍保持理性應對。目前外資及本土資金對台股仍具持股信心,預期指數於9700~11000盤堅震盪,選股不選市仍是第四季的主要投資策略。
林世彬表示,看好的投資題材主要有四大方向,蘋果新款智慧手機iPhone8產品發表後,新技術應用具有市場指標性,看好相關的新應用商機以及3D感測技術;AI(人工智慧)世代崛起,矽智材、IC設計、工業電腦長線受惠;雲端相關如高速運算電腦、網路傳輸、伺服器及物聯網;汽車智能化的趨勢,也將成為台灣廠商未來的成長動能,如車用電子零組件、電動車電池等。
至於第四季要留意的多空因子,林世彬指出,資金面主要觀察美國年底升息與否,以及歐洲央行縮減量化寬鬆額度的計畫;國際政治則觀察美國財政變數、年底稅改進度,中國在中共十九大會議後的人事布局及未來政策展望,電子產業則看產值占比大的iPhone8實際銷售狀況。
台股第四季看好的題材
題材 |
相關商機 |
移動式裝置 |
iPhone8商機、3D感測技術 |
人工智慧 |
矽智材、 IC設計、工業電腦 |
雲端 |
高速運算電腦、網路傳輸、伺服器、物聯網 |
汽車智能化 |
車用電子、電動車電池 |
資料來源:統一投信,2017/09/22
台股第四季多空因素
利多 |
1.全球景氣仍維持擴張
2.預期iPhone8銷售良好
3.歐美年底消費旺季
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利空 |
1.美國第四季縮表、升息
2.美國總統川普政策不確定性高
3.全球股市評價不便宜
4.北韓問題與全球區域衝突
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資料來源:統一投信,2017/09/22
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