2003年全球股市牛市走勢,尤以下半年度表現更為明確,國內投信所管理的股票型基金也在下半年後,開始發揮靈活刁鑽的特色。其中更有24檔國內開放式股票型基金績效戰勝大盤,92年熱門產品平衡型基金也有2檔漲幅超過三成,在台股漲幅仍屬落後國際股市的前提下,2004年仍可預期投信基金拉大績效的激烈戰況。
回顧2003年全球股市發展,上半年在美伊戰事之後,由美國開始帶動全球股市走向復甦。美NASDAQ及SOX費城半導體指數在上半年度即分別拉出21.5%、24.4%的長紅,使歐美股市逐漸走向牛市。不過亞洲股市同期間卻籠罩在SARS的陰影下,整體多頭走勢約落後歐美股市一個月左右,直到下半年度亞洲股市才逐步邁開步伐,展現較為大幅的漲勢。
2003年下半年度,台股加權指數漲幅為20.9%,香港恆生指數漲幅為31.3%,新加坡海峽時報指數漲幅為21.9%,南韓綜合指數下半年度漲幅亦達21%,不過同時美NASDAQ及SOX費城半導體指數仍持續上揚23.5%以及41.3%,就指數的角度而言全年分別上漲50%及75.7%,為今年市場上的大贏家。
就國內投信操作的股票型基金而言,大環境在美國經濟復甦的帶領下,擺脫三年的空頭低潮,各類股票型基金的操作績效也大幅成長。根據Lipper彙整之資料,國內股票型基金前三名分別為凱基開創54.42%、元大多多50.94%、元大卓越49.47%;國內平衡型基金由後來居上的台壽保平衡拿下首位,年度績效達37.7%、次為保誠理財通31.78%,而台壽保平衡型基金也成為2003年唯一一檔打敗加權指數的平衡基金。在元月效應的發酵,以及總統選舉的護航下,國內股票型基金績效戰況可望從2003年持續延伸至2004年第一季。
檢視2003年全球股市的表現,亞洲市場並未較歐美股市來得突出。隱約可見過去較為活潑的亞洲新興市場尚未徹底發揮其資金移轉下淺碟市場活潑的特性。以台股為例,2003年行情點火拜外資大力加碼台股所賜,在權值股的加持下,台股指數輕鬆拉出三成以上的漲幅,從成交量的角度視之,並不若以往動輒放出兩三千億以上的大量。隨著元月資金行情的逐步發酵以及選舉時間的迫在眉睫,國內資金若能順勢回歸,則台股推升行情可期。從去年績效突出的國內股票型基金來看,除了24檔基金戰勝大盤之外,亦可看見或有拉出五成以上的漲幅。可見在2003年下半年度已有基金悄悄地為2004年佈局。
再從今年度行情最熱的平衡型基金來看,以台壽保平衡基金表現最為突出。全年績效不但位居同類型基金之冠,亦是唯一一檔打敗加權指數的平衡基金,該基金2003年上半年度績效仍位居保誠理財通之次,2003年下半年績效表現逐步挺升超越保誠理財通之表現,亦可見提前佈局的影子。
由於今年景氣將持續復甦,各研究機構認為股票市場上漲空間仍大,亞洲區域在漲幅仍落後國際股市以成長力道強勁的支撐下備受市場看好,2004年國內股票型基金績效拉鋸戰將能持續。
2003年全球股市表現
|
2003收盤 |
2003上半年度漲幅 |
2003下半年度漲幅 |
2003全年漲幅 |
SB03 紐約道瓊
工業平均數 |
10453.92 |
7.7% |
16.3% |
25.3% |
SB56 NASDAQ Composite
|
2003.37 |
21.5% |
23.5% |
50.0% |
SB71 費城半導體指數 |
508.12 |
24.4% |
41.3% |
75.7% |
SB16 倫敦FT一百種指數
|
4476.9 |
2.3% |
11.1% |
13.6% |
SB08 法蘭克福 商銀指數
|
3965.16 |
11.3% |
23.1% |
37.1% |
SB05 香港 恆生指數 |
12575.94 |
2.7% |
31.3% |
34.9% |
SB12 南韓綜合 股價指數
|
810.71 |
6.8% |
21.0% |
29.2% |
SB07 新加坡海峽時報指數
|
1764.52 |
8.0% |
21.9% |
31.6% |
SB04 東京日經225指數
|
10676.64 |
5.9% |
17.5% |
24.5% |
Y9999 加權指數 |
5890.69 |
9.4% |
20.9% |
32.3% |
2003年績效戰勝大盤的24檔國內股票型基金
|
2003年全年漲幅% |
排名 |
Y9999 加權指數 |
32.3% |
|
KG01 凱基開創 |
54.4% |
1 |
YT03 元大多多 |
50.9% |
2 |
YT04 元大卓越 |
49.5% |
3 |
KG04 凱基先進 |
49.1% |
4 |
TS10 新光店頭 |
46.5% |
5 |
KY01 寶來績效 |
42.5% |
6 |
TC01 大眾基金 |
42.4% |
7 |
JS03 日盛上選 |
41.8% |
8 |
JS06 日盛精選五虎
|
41.4% |
9 |
CY03 國泰中小成長
|
40.5% |
10 |
CS07
景順中信台灣科技 |
39.0% |
11 |
JF83 怡富中小 |
38.6% |
12 |
KY09 寶來精準中小
|
38.3% |
13 |
CP06 保誠掌櫃 |
37.4% |
14 |
CF01 台壽保阿波羅
|
37.2% |
15 |
SH03 盛華2000科技
|
37.1% |
16 |
YT02 元大多福 |
35.7% |
17 |
YT12 元大經貿 |
35.6% |
18 |
CS09 景順中信主流
|
34.8% |
19 |
TS08 新光國建 |
34.7% |
20 |
II11 國際電子 |
33.6% |
21 |
FE03 遠東大聯科技
|
33.6% |
22 |
TS14 新光新興中小
|
32.6% |
23 |
JS07 日盛高科技 |
32.3% |
24 |
2003年績效前十名國內平衡型基金
|
200年全年漲幅% |
排名 |
Y9999 加權指數 |
32.3% |
|
ZR04 台壽保平衡 |
37.7% |
1 |
CP15 保誠理財通 |
31.8% |
2 |
JS09 日盛平衡 |
20.6% |
3 |
FH07 復華傳家二號
|
18.6% |
4 |
TC08 大眾優質平衡
|
17.3% |
5 |
CS11 景順中信平衡
|
16.8% |
6 |
KY07 寶來平衡 |
16.7% |
7 |
CY04 國泰平衡 |
16.1% |
8 |
CA10 群益真善美 |
15.4% |
9 |
IC05 ING 平衡精選
|
14.9% |
10 |
|