在市場資金推升下,金價驚驚漲,逼近1,000美元關卡。友邦投顧表示,近期金價已突破下降趨勢壓力,技術面轉強。但因面臨獲利回吐賣壓,短線上走勢難免震盪。而同屬貴金屬的白金與白銀,由於近期技術面明顯轉強,未來應有機會接棒演出。
友邦投顧指出,金價突破2008年3月以來形成的下降趨勢,技術面確實轉強。根據彭博資訊統計,如果觀察金價近三年走勢可以發現,每當金價突破下降趨勢後,通常在未來4到6個月內,金價往往都有兩到三成上漲空間。若歷史重演,金價或有實力可望挑戰歷史新高。
友邦投顧表示,市場對風險的態度以及資金流向等,都將是持續推升金價的重要因素。但由於近期金價漲幅不小,短線上不排除將面臨獲利回吐賣壓,且受美元走勢牽動,金價走勢可能趨向震盪格局。不過就中長期來看,在市場資金及投資需求推升下,未來仍有機會表現,且不排除挑戰歷史新高。
友邦投顧指出,根據FactSet統計,至2009年2月17日止,全球黃金ETFs存量續創歷史新高,總量逾350萬盎司。黃金期貨淨多頭部位逾17萬口,也創下近半年新高。但後續代表買氣的全球黃金ETFs存量以及黃金期貨淨多頭部位,是否持續維持在高檔,則是觀察重點。
再以季節分析,友邦投顧指出,歷史經驗顯示,由於中國、印度與西方國家傳統節慶集中在第四季與第一季,過往10年來,金價通常在9月至隔年2月較有表現,3月至8月間大致呈盤整格局。若排除市場避險因素,金價未來六個月呈現盤整格局的可能性也相對較高。
至於同屬貴金屬的白金與白銀,友邦投顧指出,根據彭博資訊顯示,近期不論是白金或白銀價格表現,在技術上明顯轉趨強勢。以白金為例,價格呈現多頭格局的圓形底,ZKB白金ETF部位歷經2008年大幅賣超後,近五個月來已逐步上升。白金距離前次歷史新高的乖離率較大,未來亦具落後補漲空間。
在白銀價格表現上,友邦投顧分析,技術面上也呈現多頭格局的圓形底。且歷經近半年的下跌與盤整後,銀價已於2008年2月17日重回年線之上;月線也已於2009年初穿越季線呈黃金交叉,漸往年線靠攏。
在投資建議上,友邦投顧指出,由於投資需求為推升金價主力之一,一旦黃金ETFs或期貨出現較大獲利了結壓力,金價也將承受相當程度的壓力,波段操作上仍需留意風險。若擔憂金價超漲,建議投資人亦可留意多元投資黃金、白金與白銀的投資組合,分散貴金屬投資種類風險。
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