居今年以來與單月買超冠軍
四月份,國際政治事件多,外國資金縮手,根據彭博資訊統計,新興亞洲單月淨流入金額僅約33億美元,外資買超各國的金額亦大幅減少,不過台灣、南韓與印尼仍維持買超,並以台股單月淨流入規模最多、達11.6億美元。統計今年以來,外資買超新興亞股約210億美元,台股淨流入最多,金額達67.4億美元;其次為印股,流入65.3億美元。股市表現方面,上週新興亞股收漲1.9%,台灣、南韓、印度、菲律賓等股市也上漲逾1%。
中國信託投信表示,法國總統大選在4月23日的首輪投票結果顯示,重商、親歐的中立派馬克宏,將與主張退歐的勒龐在第二輪投票進行對決,且據民調顯示,馬克宏將在法國大選第二輪投票中以明顯優勢擊敗勒龐,緩解了市場對法國脫歐的擔憂,不但激勵歐洲股市瘋狂上漲,也推動全球各地股市紛紛大幅上揚,MSCI全球股價指數自4月24日起一連三天創歷史收盤新高紀錄至456.31點,全週大漲1.9%,創下去年12月初以來單週最大漲幅,可見市場對法國大選的重視程度。
據布魯金斯學會(Brookings Institution)學會最近研究發現,全球經濟在遭遇金融危機近10年後,不論成熟國家或新興市場,多數地方的景氣終於出現了一致而且穩固的復甦跡象,特別是新興市場的經濟增長顯著加快,但如今已攀升至2013年初以來未曾見到的水準。
中國信託投信說,儘管全球市場仍面臨部份地區存在地緣政治緊張的風險,但多了歐洲政治穩定的因素,展望未來,可樂觀期待全球景氣將持續擴張、股市與其他風險性資產也將有繼續上揚的機會。
中國信託台灣活力基金經理人周俊宏認為,川普弱美元的論調,令美元應聲下滑,這也意味著市場資金走向將出現分流。未來在聯準會逐步回收流動性同時,美國將不再是資金的唯一歸宿,美國外的歐、亞股市,成為這一波強美元短暫走弱、新興貨幣回升的受惠者。
周俊宏提到,外資回流可視為是台股回神的重要觀察指標。依近期台股外資買賣超情況來看,四月以來,台股在歷經短期修正後,外資的買氣正逐步歸隊,有利後續台股揚升。且現階段台股具殖利率優勢,搭配第二季蘋概股持續表態下,台股後市不甘寂寞。預期第二季台股仍將維持區間盤整、緩步墊高的格局,唯台股第一季面臨匯損壓力,加以時序進入5月報稅時節,申報轉讓頻率提高,屆時短線恐較為震盪。
周俊宏說,外資上周五已開始轉為買超,搭配國際股市走穩,四月以來相對疲軟的台股有機會出現落後補漲,跌幅較大的中小型股甚至可能超越大盤。
操作策略方面,在選股不選市策略下,看好第二季展望佳、跌深但營運本質佳,及高殖利率相關個股。電子股方面,半導體設備/耗材、新i8概念股、被動元件,及Tesla概念股等可望有表現機會;傳產方股方面,看好營建、自動化,及消費概念股。
外資對亞洲股市買賣超金額
(億美元)
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新興亞洲
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台灣
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南韓
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印度
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泰國
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印尼
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菲律賓
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越南
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今年以來
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210.0
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67.4
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57.2
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65.3
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2.4
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16.8
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-1.5
|
2.5
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3月份
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115.04
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25.09
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31.31
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51.41
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11.34
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7.59
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-2.51
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10.15
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4月份
|
33.4
|
11.6
|
9.5
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-1.7
|
0.5
|
10.5
|
2.0
|
1.0
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最近一週(4/28)
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27.3
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11.1
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11.5
|
0.0
|
1.0
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3.1
|
0.4
|
0.1
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指數表現
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新興亞洲
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台股加權
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南韓
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印度
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泰國
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雅加達
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菲律賓
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越南
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週漲(跌)幅
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1.9%
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1.6%
|
1.9%
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1.9%
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-0.2%
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0.4%
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1.1%
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0.7%
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資料來源:Bloomberg,印度買賣超資料截至2017/4/27,其餘市場資料截至2017/4/28,中國信託投信整理
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