風險性資產今年以來持續出現資金回流的上漲行情,其中經濟基本面最為堅實的新興亞股,重獲國際資金青睞,至今年2月1日止,根據EPFR統計,已出現連續4週淨流入,天達投顧指出,中國軟著陸機會大增、加上韓美自由貿易協定(FTA)即將上路,將可望持續吸引國際資金湧入,中港韓補漲行情看俏。
亞股2012年重新獲得投資人關愛,MSCI亞洲(不含日本)指數在中國、南韓等權值股領漲之下,來到近半年最高點,亞股投資氣氛逐漸翻多,天達投顧分析指出,就外部環境來看,亞洲經濟體相對較倚賴美國而非歐洲市場,因此在歐債仍紛紛擾擾之際,當美國ISM製造業指數持續攀升,就業市場表現漸入佳境,將減緩對亞洲經濟成長動能的衝擊;再就內部環境觀察,亞洲各國可望進一步放寬貨幣及財政政策,也提振市場投資氣氛,內外利多加持,預期將使亞股持續獲國際資金青睞。
雖然中國政府沒有儘早再調降存準率,造成農曆長假後開盤市場失望性賣壓,然而中國公佈1月製造業PMI指數意外回升,信評機構標普報告也指出,預期中國2012年經濟增長將回落至8%,可望實現軟著陸目標,重新點燃投資信心,天達投顧強調,中國軟著陸機會大增,亞洲經濟可望雨露均霑,預期2月通膨率將快速回落後,中國政府仍可望持續放寬貨幣及財政政策,資金行情有助帶動股市表現。
值得一提的是,韓美FTA可望在2月底前生效,天達投顧認為,南韓將以出口類股受惠大,尤其看好汽車和科技產業,預估一年對美貿易量可分別成長11億及9億美元,未來獲利將有調高機會,相關類股也將出現本益比重估行情。
因此,天達投顧強調,亞股在遭遇2011下半年資金外逃的修正後,堅實基本面在資金重返風險性資產中將受惠,而中國內需持穩、加上韓美FTA即將生效,更將帶動側重中港韓之東北亞市場展開落後補漲行情,又以亞洲消費服務、科技電子以及工業化等三大投資題材較具成長潛力。
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