911事件對整體光電相關產業將產生不利影響。若屏除此波整體市場風險,我們對今年景氣營運狀況較佳及較差的子產業及個別公司投資方向及建議。
美國為台灣電子產品最大的單一出口市場,為台灣電子業出口最重要的地區。故美國911事件,短期而言,美元將會出現貶值趨勢,同時降低美國人民的購買力,並使美國市場消費信心受到打擊而減少對電子產品採購,故預計美國今年聖誕節前的旺季買氣,可能受影響而減少。世貿事件使美國消費者信心下滑,將會影響下半年PC 需求,進而影響PC週邊產品需求。國內的光電產業中TFT LCD、STN LCD、LED 、掃描器、及光碟機,主要最終產品以銷售美國市場為主,所以將影響下半年的接單量。目前美國亦為LCD監視器最大需求市場,故若美國對LCD 監視器需求下滑,對全球目前產能已供過於求的TFT LCD 產業,景氣復甦時程可能延後至明年Q2以後。而國內CD-R公司,主要以銷售歐洲為主,受影響程度應較輕。另外,台灣電子廠商銷美產品報價以美元為主,在美元走貶下廠商將出現匯兌損失,所以也要留意美元部位較大的公司。另外在匯兌損失部份,其上半年獲利大量來自匯兌收入的公司未來將要避開,因美元貶值趨勢將出現匯損。但若我們屏除此波整體市場風險,今年景氣營運狀況較佳及較差的光電子產業及個別公司,可作為投資人大盤反彈時買進及逢高調節之參考。如果我們從今年獲利進度來看亞光(5462)已先調高財測,而旭麗(2310)、普立爾(2394)、瑞軒(5405)、中光電(5371)等獲利進度超前,以上個股可為搶反彈之參考;而最近調降財測者為掃描器的致伸(2336);LED的國聯(2422)、億光(2393)、晶元(2426);TFT的華映(5430);STN的碧悠(2333)、勝華(2384);CD-R的國碩(2406)及DVD的訊碟(5428),以上個股建議大盤反彈時逢高調節。
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