基礎建設類股延續過去三年亮麗表現,今年來表現仍強勁,統計自今年227股災發生後迄4月12日期間,UBS全球基礎建設與公共事業指數漲幅達5.62%,漲勢高於全球主要指數,並領先創下新高。由於基礎建設與公共事業的產業前景持續看俏,市場需求仍龐大,近來國內投信公司開始競相推出有關的基金,繼國泰投信後,華南永昌全球基礎建設基金將於4月16日開始募集,後續則還有元大投信及保誠投信。
華南永昌全球基礎建設基金經理李欣展表示,全球基礎建設與公共事業類股長期穩健報酬明顯優於全球股票及政府債券的績效,全球有目共睹,統計去年底時,UBS全球基礎建設與公共事業指數一年報酬率高達36%,三年報酬率約達27%,自2000年以來,累積報酬率更高達9成左右,波動性方面,過去三年UBS全球基礎建設與公共事業指數年化波動率8.4%,也較全球股票指數的8.5%低,顯示出基礎建設與公共事業類股領漲抗跌的投資特性。
李欣展指出,因市場對基礎建設的投資需求龐大,從包括新興國家如金磚四國、中東阿拉伯國家等不論是政府大舉投入預算,亦或是藉由與民間私人企業合作BOT計劃等方式,以及已開發國家如歐洲由於政府的預算排擠效應,國營公共事業陸續進行釋股計劃等情形來看,全球基礎建設與公共事業未來產業透明度仍高,所以在此之下,隨著今年全球股市風險的增多,這類股也就特別吸引大型法人機構將資金轉入。
根據Bloomberg統計,自2月27日至4月12日期間,MSCI全球股票指數漲幅3.23%,近來表現頗為強勢的德國DAX指數漲幅4.74%,已站上八千點大關的台股指數漲幅2.22%,而UBS全球基礎建設與公共事業指數漲幅達5.62%,明顯優於其他指數。
展望未來,李欣展說,由於新興國家政府為經濟的持續成長,仍繼續大舉建設電力、水力和交通等基礎建設,以及歐美國家仍然在如火如荼地進行併購案,未來還有2008年北京奧運、2010上海世界博覽會及2012年倫敦奧運等,可以預期全球基礎建設投資熱潮將不斷,因此投資人可以多留意,建議可以趁著第二季全球股市震盪之際,逢低佈局。
資料來源:Bloomberg
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