REITs基金是最近台灣興起的房地產投資商品,投資REITs基金的好處就是可以不限於需要高額的自備款,就可以享受房地產增值的優點,同時又可以透過投資REITs基金達到資產配置全球化的目標,不用侷限地域或國家的限制,小額投資也可跨界到不同國家投資房地產,讓投資房地產的概念,從「不動產」轉變到可以「出走」各國投資。
六月份歐洲與北美REITs市場受到央行升息以及次級抵押房貸風暴擴大的衝擊,出現大幅的回檔,反觀,亞洲REITs市場依舊穩健,除了少數市場如日本出現明顯的獲利回土之外,新興亞洲REITs的表現仍舊亮麗,較成熟的新加坡REITs市場更持續吸引來自退休基金與大型機構法人的青睞,此乃由於絕大多數的亞洲國家,REITs的年配息率都超過當地十年長債殖利率,代表亞太區域的REITs價格仍被低估,換句話說,投資人的融資成本低於投資亞太REITs的報酬收入,如此一來,自然會吸引源源不絕的資金流失亞太市場,而歐洲與北美REITs市場的情況剛好相反,REITs價格呈現溢價的情形,加上歐美通貨膨脹與升息壓力不斷,所以REITs價格勢必經過調整到折價,方會吸引逢低買盤,所以亞太REITs市場才具有更多投資機會,未來亞太REITs 的成長力道將會更強勁。
對亞太REITs市場的長期發展,全球不動產的領導品牌RREEF抱持正向且樂觀的看法,主要是亞太不動產將伴隨高度經濟成長而蓬勃發展,目前亞洲多數國家經濟成長力道強勁,遠超過歐美地區,加上多數國家已進入降息循環,REITs市場開始吸食國際投資機構的目光,好的標的已出現供不應求的現象,在各國政府極力作多的趨勢下,亞太REITs市場的成長是可期。
台壽保投信認為亞太地區在經濟穩健成長下將不動產租金行情維持高檔,加上REITs具有高配息特色,近年來已成為退休基金等穩定收益投資人資產配置的布局重點。雖然近期全球REITs短線雖有回檔,但並未減損亞太市場的魅力,回檔之時正提供投資人進場布局的良機。預計未來國際資金投入亞太REITs的資金比率會大幅提升,後續資金動能無虞,亞太區REITs長線仍然看多。
亞太區REITs投資建議一覽表
地區 |
投資建議 |
理由 |
澳洲 |
穩定偏多 |
雖然REITs市場較成熟,但跨境掛牌的REITs仍具吸引力。 |
新加坡 |
換股操作 |
辦公大樓型REITs價位已反映利多,工業型與零售型REITs仍有機會。 |
日本 |
逢低加碼 |
辦公大樓REITs前景佳。 |
香港 |
加碼 |
商用不動產需求度高,中資地產股(辦公大樓)有機會。 |
資料來源:台壽保投信
•相關產業:
|