在今年全球景氣衰退的環境下,產油國與礦大廠紛紛減產,不禁讓人對原物料市場的後市充滿擔心。保誠質量精選組合基金經理人蕭世昀建議,今年全球景氣不會有太明顯的回升,而金融市場的隱憂卻還是存在,所以在原物料商品中,今年只剩黃金還有投資價值,所以包括黃金基金或非洲基金,在今年較都能因黃金行情而受惠。
蕭世昀指出,之所以看好黃金,主因是黃金有「抗通膨」與「避險」的雙重功能。尤其在目前極低的利率投資環境下,持有金融資產將可能承擔像不預期性的信用、經濟、通縮、匯率、地緣政治等風險,因而影響其其投資效益。但黃金卻可因其獨特的避險與保值特性,將使今年黃金投資與避險需求持續成長,進而支撐價格高檔盤旋。
另外,全球央行降息已經逼近零利率,在市場充滿游資後,倘若美國又以狂印鈔票的方式「不顧赤字地救經濟」,未來若發生美元過度氾濫而造成匯率下跌的風險,都有可能讓黃金的價格因此上暴衝。
所以蕭世昀建議,今年若要佈局黃金概念的題材,除了黃金基金以外,出產黃金的南非也可以受惠。保誠非洲基金經理人林宜正表示,市場對黃金的投資,已從過去原物料多頭時期的「需求」,轉變為金融海嘯時期的「避險」﹔所以黃金將以其獨具的特性,在空頭市場依舊受到資金的追捧。
林宜正指出,雖然南非黃金第一生產國的光環已經不再,但就中國、美國與南非這三個經濟體的GDP而言,黃金對南非經濟的貢獻卻高達3%,是三國中最高者﹔而且反映在投資上,原物料類股站南非大盤比重將近50%,但黃金類股卻占了大盤的5%到8%,所以只要黃金價格有支撐,金價對南非的經濟與股市的貢獻,將遠比中國或美國更大。
林宜正表示,由於黃金避險的需求將被徹底發揮,所以相對於其他新興市場的積極型投資,非洲在現階段卻是防禦型投資的首選﹔若再加上南非今年還有世足資格賽的題材,以及與其他新興市場一樣便宜的股價與基本面,不但適合穩健型投資人佈局,也適合積極型投資人做長線投資!
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