美國聯準會本周利率會議料將升息一碼,已成市場共識。統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示,美國金融情勢雖已不像去年那樣寬鬆,但並不會對經濟活動、勞動市場及通膨造成重大壓力,且美國稅改有望推動經濟向上,此外,預估弱勢美元仍會延續至下半年,有助資金留駐新興市場,台股第二季行情中性偏多,指數區間震盪,個股表現。
劉彥伯表示,國際貨幣基金(IMF)預估今年全球經濟成長率(GDP)預估值至3.9%,同時也上修今年美國、中國GDP分別為2.7%、6.6%,顯示全球景氣持續增溫;即便短期國際股市出現回檔整理,但厚實的基本面依然有助於抵禦市場利空及突如其來的下跌風險。
台股受惠於全球三大經濟體穩健成長,預估今年企業獲利增長仍有7%,有基本面支撐,加上目前現金殖利率3.94%,仍居全球主要股市之冠,可望吸引外資持續匯入,多頭趨勢未變,預期第二季加權指數在10,000點至11,500點盤堅震盪。
劉彥伯指出,台股去年已累積不小漲幅,雖然今年看好的主軸產業沒變,但個股股價波動大,投資策略上,選擇成長趨勢明確的個股區間操作。看好包括:需求急速攀升的挖礦相關類股,產業能見度佳的伺服器、網通,漲價趨勢明確的晶圓(Wafer)等半導體相關行業,另鎖定應用與趨勢發展正向的高效能運算(HPC)、人工智慧(AI)、物聯網(IoT)、汽車電子等。
中長期投資題材上,第五代行動通訊(5G)技術規格可望於2018年底確立,2020年有望商轉,看好5G布建新商機。
台股第二季多空因子
正面因素 |
1.全球經濟穩健成長,美國降稅利多與基礎建設的推動。
2.台灣與全球經濟面持續回溫,台股殖利率吸引外資。
3.原物料回升,降低全球通縮疑慮。
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負面因素 |
1.大陸A股納入MSCI的吸磁效應。
2.通膨疑慮大增,造成美債殖利率飆升,恐不利全球股市。
3.區域性的地緣政治風險。
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主要股市現金殖利率,台股居冠
資料來源:彭博,資料截至:2018/3/19
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