農曆新年快到了,台灣市場即將休市,且配合彈性放假,今年將連休九天,但是全球其他地區的股市卻仍馬不停蹄地變動著,因此過年期間的國際大事(請參考表一)將持續影響著我們的投資組合損益,舉例來說:日本央行召開貨幣政策會議,會後宣佈是否升息,此舉影響全球資金流動,因先前日銀長時間維持低利率,使利差交易相當流行,意即借出日圓,買入其他利率較高的貨幣,如美元、歐元等,而如果日本央行調升利率,將會使借貸成本增加,利差交易的進行將受到傷害。另外,美國將公佈其消費者物價指數,其為通膨的主要參考指標,因此將影響到未來聯準會利率決策的動向,進一步會牽動全球股債市。而且歐盟區亦會公布其消費者信心指數,顯示歐元區消費動能是否保持強勁,會影響整體歐洲市場表現。
而投資人最常質疑的是,應該該抱著現有的投資組合過年嗎?其實,個人投資組合的建構,通常以長線為宜,不須太注重短線的波動,但建議可以此時作為檢視一整年投資回報的好時機,檢視投資組合成分有無需要改善的地方。如以基金為例,建議可以當年度景氣榮枯作為調整股債配置的方向,或增加一些新商品投資,如REITs。
另外,提到過年,不免讓人聯想到年終獎金,去年景氣下滑,企業裁員屢見不鮮,對許多上班族來說,年終獎金可能已經不抱期待,連一向讓人眼紅的銀行業年終獎金,受到卡債風暴影響,加上力霸危機的這最後一根稻草,使得銀行業過年紅包縮水不少,因此好好規劃年終獎金,可能就是今年金豬年理財的第一堂課。
展望今年,許多研究機構對於全球景氣展看法分歧,因此股市波動幅度可能會加大,但基本上仍不脫會較去年經濟成長減緩的情勢,而近來市場普遍看好亞洲股市,主要是認為中國即使經濟成長減緩,但其經濟成長率極有可能還是高達9%以上,將帶動週邊亞洲區域成長。
而全球主要利率可望維持低檔,不動產業在今年可望延續去年佳績,另外,美元走貶的趨勢不變,一方面建議可以將亞洲貨幣計價的商品,納入投資組合,尤其是星幣,因星幣除了與台幣走勢方向相同之外,星幣與人民幣連動性相當高,可借人民幣升值之勢,掌握獲利。另一方面,黃金亦為弱勢美元的最佳替代品,且中、印對黃金需求有增無減,中國及中東區亦準備分散外匯準備,將會增持黃金比例等種種利多,皆使黃金價格可望亮晶晶。
當然,領到年終獎金也要犒賞自己一下,來一頓大餐,或是買個新衣物,這也是讓我們今年再接再勵的方法喔!
表一:農曆年假期間,國際大事 & 重要經濟指標公佈一覽表
日期 |
國家 |
重要事件 |
2007/02/21 |
日本 |
公佈日銀目標利率 |
2007/02/21 |
美國 |
公佈消費者信心指數 |
2007/02/28 |
日本 |
公佈零售銷售 |
2007/02/28 |
歐盟 |
公佈歐元區失業率 |
2007/02/28 |
歐盟 |
公佈歐元區消費者信心指數 |
2007/02/28 |
美國 |
公佈年化GDP |
2006/02/28 |
美國 |
公佈採購芝加哥經理人指數 |
2006/02/28 |
美國 |
公佈新屋銷售 |
資料來源:Bloomberg
|