加權股價指數近6個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2022/06/07)
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野村腳勤觀點:
蘋果M2晶片再掀台廠新商機
蘋果2022全球開發者大會WWDC於週一6/6登場,本次最受市場矚目的莫過於新一代M2晶片,做為2年前發表的M1晶片的次世代,本次M2不管在效能或是功耗都比M1有更好的表現。M2採用了第二代5奈米製程,整個晶片搭載超過200億個電晶體,在數量上相比於M1多出25%,性能可望提升18%,同時M2使用主動式散熱技術,僅需1/4功耗就能達到12核心筆電的90%效能,可以說在性能、散熱和電池壽命等方面,M2都遠勝過同等級的其他晶片。而從2021年蘋果搭載M1晶片的產品熱賣,可以預期M2晶片將幫助蘋果提高市佔率及訂單需求,而受益於當中高階製程、高速運算及散熱需求增加,亦有助於提升台灣相關廠商的營收及財報表現。
經理人視角:
大盤利多因素:
(一)通膨壓力緩解:美國4月核心PCE為4.9%,較3月的5.2%放緩,顯示通膨出現觸頂跡象。
(二)中國逐步解封:上海6/1開始全面解封,目前已超過70%的產業皆已復工,6月後供應鏈產能恢復。
(三)台灣疫情降溫:台灣疫情進入高原期,已初現降溫跡象,預期邊境最快7月進一步解封。
大盤利空因素:
(一)企業獲利放緩:美國企業獲利示警,並宣布可能有進一步的裁員計畫,經濟下行風險升高。
(二)國際油價大漲:歐盟限制俄羅斯原油進口,國際油價漲至120元/桶,恐推升通膨預期。
(三)主要央行展「鷹」姿:主要國家央行官員鷹派言論對抗通膨,不利於資產評價,股市波動度上升。
反彈不追高,逢低佈局趨勢成長股
隨著市場風險情緒好轉,台股自5月下旬來急彈近千點,加權指數重回16,600點,短線上已站穩月線位置。雖然美國5月通膨數據回落,製造業PMI及就業數據均優於預期,關鍵數據顯示最壞的時刻已過去,但另一方面,製造業PMI中的僱傭指數放緩,代表美國企業正在慢慢減少招聘,而美國4月儲蓄率4.4%低於上月6.2%,顯示美國人已動用存款來填補高漲的生活成本,透露出高通膨對於經濟的傷害似乎逐漸浮現,好消息是,就目前數據觀察,經濟成長只是放緩,尚不至於走向衰退,預期市場將會拿放大鏡檢視經濟數據。短線上股市雖有所反彈,但仍有不確定性因素干擾,應該還是偏向震盪整理的格局,建議選股不選市,挑選產業趨勢佳以及有獲利支撐的標的。
各期間績效表:(%)
名稱
|
3M
|
6M
|
YTD
|
1Y
|
2Y
|
3Y
|
5Y
|
10Y
|
成立以來
|
野村優質
|
-6.55 |
-13.67 |
-15.78 |
7.59 |
110.66 |
187.99 |
188.43 |
452.99 |
842.30 |
同業平均
|
-9.31 |
-13.94 |
-16.32 |
1.07 |
58.30 |
90.12 |
110.05 |
238.51 |
─ |
野村中小
|
-9.39 |
-13.87 |
-16.75 |
10.35 |
100.67 |
157.18 |
178.38 |
424.98 |
980.40 |
同業平均
|
-9.66 |
-14.89 |
-17.16 |
1.29 |
56.95 |
91.81 |
104.96 |
230.30 |
─ |
野村e科技
|
-10.44 |
-14.74 |
-17.70 |
0.94 |
68.33 |
130.92 |
139.96 |
274.15 |
298.10 |
同業平均
|
-9.37 |
-14.37 |
-17.02 |
2.34 |
63.53 |
100.84 |
124.05 |
269.22 |
─ |
野村台灣
高股息
|
-2.96 |
-2.49 |
-6.20 |
6.02 |
46.32 |
65.81 |
93.51 |
208.33 |
299.60 |
同業平均
|
-5.32 |
-6.74 |
-10.10 |
1.78 |
43.80 |
62.29 |
77.90 |
194.28 |
─ |
野村鴻利
|
-5.90 |
-9.35 |
-10.75 |
5.54 |
70.35 |
100.68 |
124.66 |
290.72 |
526.64 |
同業平均
|
-7.66 |
-10.34 |
-12.50 |
0.16 |
36.99 |
55.07 |
78.11 |
189.73 |
─ |
資料來源:Lipper, 2022/05/31
上表之同業平均依序分別為SITCA國內股票型一般股票型、中小股票型、科技股票型、價值股票型與國內平衡型一般股票型類別
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