根據統計,7月以來台股分類指數最強前10名清一色是傳產股,前4名的食品、百貨、水泥、汽車漲幅逾10%,遠勝加權指數的1.3%。統一全天候基金經理人朱文燕表示,內需傳產股營運擴及兩岸消費市場,獲得新的成長動能,評價已不同以往,下半年有旺季效應及總統大選政策作多等因素,將提供源源不絕的續航力。
朱文燕表示,多數電子股獲利成長動能趨緩,相對的,傳產股則受惠於兩岸交流題材及內需增溫,獲利前景大為提升,市場也願意給予較高的本益比,資金明顯轉移,包括食品、百貨、水泥、汽車類股,成交金額及成交值比重大幅提高,是去年同期的2至3倍。
朱文燕指出,預期資金偏好傳產股的趨勢不會太快反轉,由於美國經濟復甦力道不如預期、就業市場依然疲弱,加上歐債問題干擾,出口導向的科技產業前景不明,使得外資轉進非電族群,內資也選擇具防禦性的中概、傳產股及有政策加持的金融股及生技股,儘管短期內電子股出現跌深反彈,後續仍須觀察第三季終端需求強弱,預期非電族群短期內還是撐盤要角。
至於強勢的類股是否能續強?朱文燕說,食品股第3季有中元節旺季需求、第4季又有農曆年節前備貨需求,加上大陸市場營收比重提高,仍具備不錯的成長能動;陸客自由行已正式上路,將帶動台灣零售百貨及觀光產業的就業及經濟成長;水泥股則持續受惠於中國大陸下半年保障房住宅加速帶動需求,而汽車及相關零組件基期低且下半年將進入旺季,後續還會有表現空間。
不過,在資金追捧下,不少強勢個股股價也來到高點,朱文燕建議,空手者若要再介入,選股以具有實質業績支撐及中長線獲利成長動能個股為宜。此外,原物料包括塑化、紡織可望在大陸政策鬆綁後報價回升,值得留意。而漲勢相對溫和的金融股,則可望受惠升息效應、兩岸開放及政策作多等利多題材,下半年會有較好的表現。
本月台股分類指數漲幅前十名 (%)
分類指數 |
7月以來 |
今年以來 |
食品類 |
14.22 |
14.57 |
百貨類 |
13.15 |
24.08 |
水泥類 |
12.56 |
40.16 |
汽車類 |
10.9 |
21.41 |
化學工業 |
7.85 |
8.22 |
營建類 |
7.71 |
-0.87 |
橡膠類 |
7.16 |
27.33 |
化學生技醫療 |
6.7 |
8.3 |
電機類 |
5.98 |
24.25 |
造紙類 |
5.16 |
-7.78 |
加權指數 |
1.3 |
-2.31 |
資料來源:CMoney,統計至2011/7/22
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