美國股市 -油價回檔 企業獲利可期 美股收紅
- 股市概況:油價本週一路下挫,市場預期經濟成長引擎將持續運轉,為美股提供良好支撐,總結一週,三大指數展現充沛的上漲量能,穩步攀高,道瓊工業指數上漲0.55%,史坦普500指數亦上揚0.71%;費城半導體揚升1.39%,收416.95點。
- 負面因素:(1) 油價回軟:原油價格持續下跌,消彌市場對於高油價將抑制企業獲利成長的疑慮。(2)企業獲利利多:a.全球首大鋁製造商Alcoa第一季盈餘初估每股40美分,優於市場預期的39美分,股價上漲4.43%,在道瓊工業指數中表現最亮眼。b.美第三大超市連鎖商Safeway首季銷售三年來首次上升,並透露將展開近一億美元的廣告活動以吸引高層消費者,股價上漲13.3%,在史坦普500指數中漲幅最巨。c.全球首大藥廠輝瑞(Pfizer)將於2008年前縮減每年近40億美元的成本支出以因應藥物專利權到期及其止痛藥Celebrex需求不佳的獲利衝擊,縮減幅度高於市場預期,股價攀升1.72%。d.美最大家用品製造商寶僑(P&G)將調高一咖啡產品的售價,獲利前景看俏,股價躍漲3.59%,高居道瓊工業指數漲幅排行榜中次高。負面因素: (1)企業獲利不佳: 全球首大零售業者沃爾瑪(Wal-Mart)表示累於獲利率高的商品銷售下滑,預估本季淨利每股56美分,不及原先預期的58美分,股價下跌0.86%。
- 經濟數據:(1)2月份躉售存貨增加0.6%,主因石油及農產品供給增加。(2)截至4月4日ABC消費者信心指數-17,低於前期的-13。(3)截至4月2日MBA房貸申請降至一月來的最低-4.4%。(4)2月份消費者信貸56億美元,大幅低於前期的116億美元,亦低於市場預期。(5)截至4月3日失業救濟金初次申請334千人,低於前期的353千人。
- 債市報導:本週美十年期公債在油價持續回軟,減低市場對經濟成長降溫預期的拖累下三週來第二度收低;歐、英公債則在市場預期景氣復甦力道減弱,央行將維持利率水準不變的激勵下收高,其中英兩年期公債連續第四週收高。
- 匯市報導:本週美元表現強勢,惟週尾傳出可疑飛機進入羅馬,引發市場對於恐怖攻擊的疑慮,拖累美元走貶。
歐洲大陸(含英國)- 油價走軟 歐股週線三連紅
- 股市概況:原油價格向下走低,消彌市場對於高油價抑制消費需求及趨緩經濟成長的疑慮,加上部份企業獲利能見度提高,為歐股提供豐沛的上漲助力,總結一週,道瓊歐洲50及道瓊歐元50指數皆週線連三紅,道瓊歐元50指數收在3088.92點。
- 正面因素:(1)油價續跌: 油價連續數日下跌,市場預估景氣復甦力道將可望持續穩健,為股市挹注上漲動能。(2)企業獲投資人青睞:a.投資人喜好獲利相對不受景氣循環影響的防禦性類股,歐最大液化天然氣進口商Suez股價上漲3.62%,在道瓊歐元50指數中漲幅最搶眼 b.製藥巨擘輝瑞表示將降低成本以提升獲利,市場預期同業亦將跟進,阿斯特捷利康(AstraZeneca)股價上揚 4.05%,高居道瓊歐洲50指數漲幅排行第一。c. 娛樂業巨人Vivendi受惠於市場預期該公司的遊戲軟體需求旺盛將推助其盈餘成長,知名券商瑞士銀行(UBS)並調升其股價預測3.5%,激勵該股攀升2.45%,
- 歐元區經濟數據:歐元區:(1)2月份生產者物價指數月增0.4%,低於前期的0.6%,但符合市場預期,年增率則為4.2%。(2)3月份彭博PMI零售銷售指數48.5,連續第三個月下滑,主因石油飆漲及失業率升高。(3)2月份零售銷售月增0.3%,和前期持平,年增則為1%,反轉前期的-0.5%。(4)2月份OECD領先指標105.7,略低於前期的105.8,但優於市場預期。法國:(1)3月份彭博PMI零售銷售指數45.2,低於前期的48.3。德國:(1)3月份彭博PMI零售銷售指數52.4。(2)2月份工廠訂單月增-2.6%,高於前期的-3.5%,年增率則從4.7%降至1.3%。(3)2月份工業生產月增-2.2%、年增1.7%,皆不及前期和市場預期的數據,並創下兩年多來最大降福,主因油價上漲增加企業營運成本並侵蝕消費者購買力。(4)2月份貿易盈餘135億元,高於前期的133億元,亦高於市場預期。(5)2月份進口月增-3.7%,反轉前期的5.7%。(6)2月份出口月增率反轉前期的5.8%降至-2.8%,顯示石油價格飛漲趨緩經濟成長。(7)3月份消費者物價指數月增0.3%,連續第二個月上揚,但低於前期的0.4%,年增率則持平在1.8%,主因油價攀高。義大利: (1)3月份彭博PMI零售銷售指數46.8,連續第八個月下滑,主因市場憂心經濟成長趨緩抑制消費支出。英國: (1)3月份房屋價格月增0.4%,和前期持平,年增則為9.4%,低於前期的10.2%。(2)2月份工業生產月增-0.4%,低於前期的-0.3%,年增率則為-0.1%,和前期持平,且皆不及市場預期。(3)2月份製造業生產月增-0.5%、年增則為0.9%,六個月來首次下滑,且皆不及1月份及市場預期的數據,主因化學、造紙及印刷出版事業產出下滑。
日本股市 - 油價偕同日圓回檔 外銷股激勵日股收紅
- 股市概況:本週日股在國際油價回軟以及日圓兌美元走弱激發投資人預期外銷類股獲利將持續穩健成長的拉抬下,展現一路長紅的上攻氣勢,週尾機器訂單數據表現亮眼再度為大盤注入上漲量能,激勵日經225指數和東證一部指數連袂收紅,並創下五週來最大週漲幅,兩大指數同步上揚1.3%,其中東證一部指數收在1201.30點。
- 正面因素:(1)油價回檔:受惠於原油價格連續五天下滑,消彌投資人對於高油價將抑制消費支出並趨緩企業獲利成長的疑慮,外銷類股獲利前景可期。(2)日圓走貶:日圓兌美元回貶,市場預估日圓走弱將可望推助外銷類股獲利引擎運轉,該類股在油價下挫及日圓走軟的雙重激勵下展現良好的上漲動能。a.數位相機銷售商佳能(Canon)股價上漲2.3%。b.國內第三大汽車製造商本田(Honda)股價亦上揚4.3%,然週尾北美營運獲利恐失利的利空箝制了該股漲幅。c.汽車製造巨擘豐田(Toyota)股價在週尾市場看空其在北美獲利的牽制下仍向上攀升2.5%。d.全球次大消費電器製造商新力(Sony)股價上漲2.6%。(2)經濟數據亮麗: 2月份機器訂單上揚幅度優於市場預期,機器製造業獲利前景可見度高,該類股向上攻堅力道穩健。a.全球首大工業機器製造商Fanuc股價上漲2.1%。b.全球最大設備製造商愛德萬(Advantest)股價亦躍漲2.4%。(3)企業獲利利多: 媒體預期國內次大晶片製造商東芝(Toshiba)受惠於降低成本以及個人電腦部門獲利增加,年度營業獲利將可望成長6%,股價上漲2.2%。
- 經濟數據:(1)2月份家計支出年增-3.7%,反轉前期的0.5%,亦不及市場預期的數據。(2)2月份領先指標20%,大幅低於前期的54.5%,顯示該區經濟成長恐趨緩。(3)2月份同時指標16.7%,亦大幅低於前期的100%,但符合市場預期。(4)3月份機器工具訂單年增16.7%,低於前期的26%。(5)2月份機器訂單月增4.9%,從前期的-2.2%反彈上揚,年增率則為7.2%,亦優於前期的4.8%,且皆高於市場預期,顯示企業投資增加將推助景氣復甦腳步穩健邁進。
東南亞股市 - 除馬、泰兩股收黑外 各國股市皆勁揚
- 股市概況:東南亞股市本週呈現漲多跌少的局面,主要是受到油價持續回跌以及各國經濟成長力道仍屬穩健的利多激勵;總結一週,韓股、港股及星股皆以紅盤作收,印股亦上漲1.5%,馬股則連續第四週收黑,泰股亦表現疲弱,三週來第二度下跌。
- 漲跌因素:(1)南韓:本週韓股展現強勁的向上攻堅力道,主要是受到油價持續回跌以及消費者信心表現良好的內外利多因素激勵,市場預期經濟成長動能可望持續旺盛,外銷類股如三星(Samsung)率領大盤寫下日線連六紅的佳績,並登上三週來的新高。(2)香港:受惠於媒體報導電訊巨人中國聯通(China Unicom)分割旗下部門,市場樂觀預估此舉將緩和電信業的競爭態勢,推升大盤向上攀升,而油價連續五日下挫亦加強投資人對於景氣復甦前景的信心,港股創下七週來最大單週漲幅。(3)新加坡:本週星股在油價連續數日回檔消彌投資人對於高油價將抑制經濟成長動能以及企業先後釋出令人鼓舞的利多消息激勵下一路攀升,大盤創下九個月來首度日線連七紅,亦是三週來首度收紅。
國際股市展望
下週美國將公佈密大消費者信心指數,歐洲則有法國的工業生產和英國的失業率數據,加上日本的消費者信心指數皆值得留意,在財報方面,百事可樂、蘋果電腦、花旗集團和奇異電子四大企業巨擘皆將公佈第一季獲利。
|