在2月27日因傳中國政府追查非法交易,上海及深圳股市大跌約9%上下,引發全球股災,美歐、亞股、新興市場接連重挫。其中,美股道瓊指數更是在一天之內大跌546點,創911事件後最大跌勢;不過,在Fed主席柏南克信心喊話之後,美股止跌反彈。
遠東大聯亞洲基金經理人黃薰賢認為,上週全球股災兩個最主要的原因,一是風險股票的拋售,另一個是中國股市跌幅9%的10年來最大重挫。不過因台灣投資限制的問題,因此中國及香港股市重挫對於台灣發行的亞洲基金,理應受創較輕,投資人無須急於拋售。
亞洲股市二月整體表現亮麗
回顧二月整體亞洲股市(不含日本)表現,在農曆春節期間,亞洲各國指數紛創新高,市場資金警覺不宜再追捧漲幅已大的地區,迅速轉進年來表現落後,價位相對便宜的國家。原本敬陪末座的泰國與韓國二月各上漲6.7%與4.58%,一躍成為表現最佳市場;印度與菲律賓則分別大跌8.53%與5.76%。台灣受春節與二二八假期影響,未隨著亞洲夥伴大漲大跌,單月上揚1.88%。
可惜的是,原先表現亮眼的亞洲股市卻在美國經濟成長減緩,與中國泡沫經濟結束的恐懼引爆賣壓之下,於二月最後一個交易日暴跌,幾乎所有類股全面回檔,只有MSCI亞洲工業類股指數(不含日本)勁揚2.66%。同樣在受到原油成功上攻每桶六十元的激勵下,原物料能源類股也呈現0.38%的正報酬。
整體基本面良好,無須急於殺低
黃薰賢表示,這一次中國所引發的股災效應屬於短期震盪,檢視基本面,並未察覺重大變化,對亞洲的長期發展趨勢仍然看好,投資人不宜在此殺低。不過中國香港印度等地股市漲幅實在過大,因此賣壓沉重;加上美國近期公佈的經濟數字甚弱,消息面亦不利股市上攻。
展望未來,黃薰賢認為指數在三月應會持續下修或呈盤整格局,如以遠東大聯亞洲基金為例,則將趁此機會低接高成長但超跌的個股,投資人也可以開始留意投資時機。產業上看好股價已率先修正之零組件類股,與超跌但基本面仍看好之馬來西亞與印度銀行業。
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