美國股市-經濟數據表現亮眼 企業前景看俏 美三大指數一週收紅
- 股市概況:油價於週中回跌,但上漲力道受聯準會升息利空影響,美股週中表現不佳,惟各項數據顯示美國經濟成長前景看佳,支撐美股向上攻堅,帶領美三大指數一週收紅,大盤漲幅受週五油價回漲所抑制;費城半導體下跌1.8%,收419.36點。
- 正面因素:(1)企業前景看俏:a.消費者信心指數創三年新高,顯示消費者支出意願不如市場擔憂會受高油價所衝擊,零售類股走揚,全球首大零售商沃爾瑪(Wal-Mart)股價上揚1.92%。b.美國國際集團(AIG)發布2005年第一季獲利優於市場預期,股價上漲7.46%,為道瓊工業指數週漲幅最高個股,此一利多亦激勵金融類股走揚。c.鑒於提供消費者員工優惠行銷策略,全球首大汽車製造商通用汽車(GM)表示6月份銷售創自1999年來最高單月銷售量,股價上漲1.67%。d.英特爾(Intel)不受AMD控訴獨占市場陰霾所影響,公佈第二季獲利良好,股價揚升0.61%。負面因素:(1)藥品研發失敗:全球首大藥廠瑞輝科研製藥(Pfizer)於新開發用以治療吸煙者肺功能臨床實驗中失敗,股價下跌4.98%。(2)獲利不佳:由於銷售及獲利不如預期,導致穀片製造商總體磨坊(General Mills)、全球農業生技巨擘Monsanto及美國國際紙業(International Paper)股價下挫7.85%、5.68%及6.50%。
- 經濟數據:(1)6月份消費者信心指數為105.8,較5月份之103.1及預期之104.0表現亮眼。(2)截至6月27日消費者信心指數為-11,較前期之-10為差。(3)截至6月25日MBA房貸申請人數下跌1.1%,較前期之-11.3%下跌為少,主因為房屋購買數下降及再融資案減少。(4)第一季年化國內生產毛額終值成長3.8%,較前期之3.5%為佳,顯示美經濟成長力道依然穩健。(5)第一季個人消費終值成長3.6%,符合市場預期。(1)5月份個人所得上升0.2%,較4月份之0.6%為低。(6)5月份個人消費並未增長,為0.0%,較4月份之0.6%為低。(7)截至6月26日首次失業申請人數為310K,意外較預期之325K為少,主因企業續留員工以因應需求。(8)6月份密大消費者信心指數為自5月份之94.8揚升至96.0,顯示消費者將會增加支出意願。(9)5月份建設支出月增率下跌0.9%,較先前所預期上揚0.5%表現為差,此為連續第三個月下跌。(10)6月份ISM製造業指數七個月內首度增加至53.8,較預期之51.4表現為佳,顯示製造業正處於擴張期。
- 債市報導:經濟數據表現較預期為佳,顯示美經濟成長良好,又油價自歷史高點回跌,激勵十年期美債殖利率上升。
- 匯市報導:上週美國經濟數據表現亮眼,市場預期聯準會將繼續升息,激勵美元兌歐元升至1.1957,兌日圓升至111.65。
歐洲大陸(含英國)-歐元持續走軟 外銷類股率歐股上揚
- 股市概況:美國公佈亮眼經濟數據,預計將帶動全球經濟成長,又歐元持續走軟,將為外銷業者帶來更多海外銷售,受電信業者股利政策此一利多消息影響,帶動歐股揚升,其中道瓊歐洲600指數週線連七紅,道瓊歐元50指數揚升1.5%,收3208.61點 。
- 正面因素:(1)股利政策利多:受惠於歐洲次大電信業者法國電信(France Telecom)表示將加倍發放股利,電信類股齊揚,其中法國電信一週股價上揚7.11%,為道瓊歐洲50指數一週表現最佳個股,德意志電信(Deutsche Telekom)及義大利電信(Telecom Italia)一週股價分別上漲4.76%及3.26%。(2)能源類股走揚:雖油價於週中回跌影響能源類股走勢,週五油價自兩週低點再度翻揚,市場依然看好能源類股前景,其中皇家荷蘭石油一週股價攀升4.47%,德國能源業者萊因威斯特法倫(RWE AG)一週股價揚升3.61%。負面因素:(1)企業前景堪憂:a.由於全球變壓器生產巨擘ABB調降2005年獲利預測,導致相關類股走跌,其中全球發電渦輪機製造業者西門子(Siemens)股價下跌1.75%,為道瓊歐洲50指數 與道瓊歐元50指數週跌幅最深個股。b.鑒於手機市場競爭逐日白熱化,知名券商調降諾基亞(Nokia)投資評等,拖累其一週下跌0.86%。
- 經濟數據:歐元區:(1)6月份企業景氣指數下跌0.29%,較預期下跌0.35%為少。(2)6月份工業信心指數為-10,較5月份之-11為佳。(3)6月份消費者信心指數維持5月份之-15,符合預期。(4)6月份經濟信心指數為96.3,較5月份之96.1表現佳。(5)6月份服務業信心指數為9,較5月份之10為低。德國:(1)5月份進口物價指數月增率下跌0.4%,較市場預期之-0.3%下降為多;5月份進口物價指數年增率上揚2.2%,較4月份之3.3%成長為低。(2)6月份IFO企業景氣指數為93.3,較預測之93.2及5月份之92.9為高。(3)6月份失業率經季節調整為11.7%,較預期之11.8%為低。英國:(1)5月份房貸核准數為96K,較四月份之95K成長。(2)第一季第三次公佈國內生產毛額季增率為0.4%,較預期之0.5%低,年增率為 2.1%,較預期之2.7%為差,顯示英國經濟成長趨緩,引發市場預測英格蘭銀行將降息。法國:(1)6月份企業信心指數自5月份96.0升至99.0。(2)5月份生產者物價指數月增率下跌0.3%,較預期成長0.1%為差。
- 債市報導:油價回跌,減低市場擔憂高油價將衝擊經濟成長,歐元區製造業指數下降不如預期多,降低歐洲央行降息可能,十年期歐債殖利率上揚;市場臆測英格蘭銀行將降息促進經濟成長,十年期英債創2002年9月來最大季漲幅。
日本股市-國內需求力道強勁 日圓疲軟帶動外銷類股走紅 日股收高
- 股市概況:日圓持續走弱,預計將為外銷業者帶來更多獲利,又上週經濟數據表現亮眼,顯示國內需求力道將可支撐日本經濟復甦,日經225指數連續六週收紅,創自2003年9月以來最長上漲期間,東証一部指數亦為連續第六週上漲,攀升0.7%,收1181.80點。
- 正面因素:(1):經濟數據亮眼:上週經濟數據表現亮眼,顯示國內需求力道強勁,拉抬國內首大百貨公司業者大葉高島屋(Takashimaya)及第三大百貨公司業者三越百貨(Mitsukoshi)股價揚升6.07%及9.4%。(2)鋼鐵類股走揚:因國際鋼價下滑,中國5月份鋼鐵出口下降,減緩市場對國際鋼鐵市場供過於求之憂慮,鋼鐵類股走揚,國內第四大金屬製造業者神戶製鋼(Kobe Steel)股價上揚5.03%。負面因素:(1)調降評等利空:瑞士銀行調降晶片製造儀器業者投資評等,拖累相關半導體業者走低,全球首大半導體製造儀器業者東京電子(Tokyo Electron)及全球首大電腦記憶晶片測試儀器製造業者愛得萬(Advantest)股價下挫4.30%及2.41%。
- 經濟數據:(1)5月份大型零售業銷售初值為-3.1%,較預期之-3.5%表現為佳。(2)5月份零售貿易月增率經季節調整初值下跌1.5%,較4月份之2.8%表現為差;5月份零售銷售年增率初值上升2.7%,較預期上漲2.3%為高。(3)5月份工業產出月增率初值下跌2.3%,主因中國及美國對汽車、數位相機及個人電腦需求減緩。(4)5月份汽車製造年增率上升4.4%,較4月份之2.8%為高,主因國內次大汽車業者日產汽車(Nissan)及第三大汽車業者本田汽車(Honda)推出新型車款。(5)5月份新屋開工年增率上揚3.0%,較4月份之0.6%為多。(6)5月份失業率維持在4月份水準,為4.4%。(7)5月份家戶支出月增率縮減1.4%,自4月份之3.6%下滑,主因天氣變化不如預期影響夏季服飾銷售。(8)5月份全國消費者物價指數經季節調整月增率上升0.1%,主因油價攀高及原物料相關產品價格調升抑制日本近年來之物價下跌趨勢。
東南亞股市-受美升息影響 東南亞一週多以收黑作結
- 股市概況:週初由於油價高漲,市場憂心高油價將衝擊全球經濟成長,挫低東南亞股市,週中基於油價回跌加上美國公佈亮眼經濟數據,拉抬東南亞主要指數,隨後因美國聯準會升息, 引發市場憂心全球經濟成長將受抑制,東南亞股市多以收黑作結。
- 漲跌因素:(1)南韓:週初受高油價衝擊,引發投資人擔憂高油價將壓縮外銷業者獲利空間,導致韓股下挫,隨後基於油價自歷史高點回跌及美國公佈亮眼財數據,加上韓元兌美元持續走軟,市場樂觀預期外銷業者將因此獲利,由現代汽車(Hyundai)及三星電子(Samsung)等外銷類股率韓股上揚,激勵大盤創三個半月來新高。(2)香港:由於知名券商調升其評等,中國海洋石油公司(CNOOC)一度率港股走高,惟受高油價衝擊,市場擔憂經濟成長將受抑制,導致上週銀行類股率港股走低, 週五由於知名券商調降匯豐銀行(HSBC)投資評等,拖累港股走低,造成香港恆生指數一週以收黑作結。(3)新加坡:星股於上週多空交戰,週初鑒於高油價隱憂及MP3隨身聽業者創新調降第四季銷售預測影響而下挫;週中知名券商調升國內次大電信公司Starhub投資評等,激勵其為上週漲幅次高個股並率星股揚升;週五鑒於聯準會升息,引發市場擔憂借貸成本高漲將衝擊全球經濟,由國內首大晶片製造商Chartered等外銷類股率星股下跌,結束海峽指數兩天來的漲勢。
國際股市展望
本週將公佈重要經濟數據:美國的失業率 英國的製造業月增率及年增率 日本的領先指標
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