公司

重要變化

影響評估

禾昌6158

1. 2/19以46元掛牌上櫃，為光碟機連接器生產廠商，資本額為3.58億元。
2. 主要客戶包括建興、三星、明電等，I/O連接器全球市佔率為52%、軟性排線連接器市佔率為17%。
3. 由於軟性排線連接器可應用於LCD監視器、面板、NB等，禾昌將陸續開發此領域市場。
4. 01年集團營收為9.35億元，稅前淨利為1.01億元，稅後EPS為2.43元。

1. 由於以全製程生產，價格具相當競爭優勢，市場競爭者不多。
2. 軟板暨軟排線(FPC)連接器在DVD-ROM及CD-RW要求精密度較CD-ROM更高，單價及利潤亦較CD-ROM用連接器高。隨著光碟機產品世代交替及禾昌目前市佔率約17%，未來具相當成長空間。
3. 研究員預估02年輸出入連接器可維持產業的成長，軟排線連接器在全球市佔率提高及其他應用領域出貨增加(如NB、LCD)，預估集團營收可達12.21億元，較01年成長30.6%；稅前淨利為1.67億元，較01年成長65%，稅後EPS為4.01元。由於業績成長空間相當大，以掛牌價46元來看，本益比偏低，建議買進，中長線持有。