觀察主要亞股上周外資動向,亞洲主要股市均被調節,其中以南韓失血最多,單周流出15.14億美元,為外資賣超最多的市場,其次是台灣流出10.96億美元,至於印度則是單周流出6.63億美元,而泰國及印尼也分別流出5.93億美元及3.83億美元。今年以來累計,目前仍以日本買超達257.59億美元居冠,其次則是印度的164.52億美元及台灣的122.95億美元(資料來源:Bloomberg,2014/12/19,其中印度截至12/18、日本截至12/12)。
保德信中國品牌基金經理人楊國昌指出,新興亞洲市場基本面佳,又富含改革題材,吸金動能最為強勁,包含中國新的刺激政策出台及印度選後行情,均是帶動今年來新興亞股上揚的主要因素。展望2015年的新興亞洲市場,將以中國股市表現最有看頭。
人民銀行11月下旬降息、滬港通啟動,為A股市場注入流動性,加上內資踴躍進場,大型股受惠政策領漲、中小型股輪漲,帶動中國股市拉出長紅,上周五(12/19)滬深300指數站上四年新高。楊國昌表示,第四季以來中國A股漲幅超過三成,名列全球股市冠軍,但近期波動幅度增大,反應股市短線衝高後帶動市場人氣回籠與大量換手的結果,就長遠來看,中國股市仍有表現機會,投資人應該趁市場波動時把握進場逢低佈局的機會(以上資料來源:Bloomberg,2014/12/19)。
至於台股部分,保德信高成長基金經理人葉獻文表示,在全球央行相繼維持寬鬆貨幣政策下,將有利外資資金支撐亞洲股市,由於企業獲利持續好轉,2015年初台股可望持續作夢行情,第二季時則須留意市場評估升息腳步在即,各國股市漲多基期偏高,引發資金回流美元資產,震盪機率較高。下半年待升息預估效應反映後,國際間持續擴大寬鬆環境,可望使得國際資金回流新興市場,台股可望迎接另一波行情。
葉獻文表示,目前盤面主流仍是電子類股,選股成為績效好壞重點,選股建議仍以電子為主軸,並避開高本益比的作夢個股。2015年看好的題材性產業部分,電子股依舊是半導體為盤面主流,另看好汽車零組件、車用電子、Server、物聯網及LED,非電子股則看好金融及原物料下跌受惠股等。(本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位;資料來源:Bloomberg,保德信投信整理預估,2014/12/22)。
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