美國股市-超級颶風利多支撐能源類股 美股翻紅
- 股市概況:超級颶風卡崔娜上週一(8/29)侵襲美國西南沿海,使上週美股在天候利多及風災隱憂交錯下擺盪,總結一週仍收紅,費城半導體一週上漲1.1%,收467.42點。
- 正面因素:(1)超級颶風影響:a.卡崔娜颶風上週一(8/29)橫掃墨西哥灣,迫使八家煉油廠作業暫停,市場擔心原油價格上揚之預期心理,使油價上週一度攀至69.60美元,帶動能源類股一週大漲20.6%,為史坦普500指數中漲幅最巨類股,石油巨人埃克索美孚(Exxon)一週股價勁揚3.1%;然而在國際能源總署表示將動用緊急備用石油,及白宮宣佈釋出戰備儲油後,油價上週五(9/2)回跌至67.72美元,拖累當日能源類股下跌1.9%。b.市場預期颶風之災後重建,將使家居佈置零售業之電池及發電機銷售增加,亦看好油田服務公司將自管線維修中獲利,全美首大家居修繕用品店HomeDepot帶動美三大指數於上週一(8/29)皆收紅。負面因素:(1)保險類股隱憂:一般預期卡崔娜颶風之保險賠償金額約在200~350億美元間,拖累保險類股成為上週那斯達克指數中唯一下跌類股。(2)企業獲利利空:a.全球首大汽車廠通用汽車(General Motors)全面員工價優惠策略面臨挑戰,美國8月份銷售額下滑幅度超過公司預期,股價一週下跌3.6%,為道瓊工業指數單週跌幅次深個股。b.全球首大商用飛機製造廠波音(Boeing)1.83萬名機械工人訴求加薪未果,出現十年來首見罷工行動、西北航空(Northwest Airlines)表示颶風後高油價將增加其破產機率,兩者上週五(9/2)之股價皆受拖累下跌。
- 經濟數據:(1)8月份消費者信心指數自7月的103.6升至105.6,主因工作機會、薪資收入皆增加。(2)7月份工廠訂單自6月的0.9%降至-1.9%,為1月以來首度下滑,主因飛機、電腦及機械需求量降低。(3)截至8月27日MBA貸款申請自前週之-0.7%降至-4.5%。(4)第二季年化國內生產毛額季增率初次公佈為3.3%,低於專家預期的3.4%,主因油價上漲導致民生消費支出減少。(5)8月份芝加哥採購經理人指數自7月之63.5降至49.2,主因高油價拖累工業生產。(6)截至8月28日首次申請失業救濟金人數自前週之31.7萬人升至32萬人。(7)8月份ISM製造業指數自7月之56.6降至53.6,主因8月製造業能源及原物料成本上漲15%,加上颶風可能使後續供給及需求量皆降低。
歐洲大陸(含英國)-能源類股走高 企業獲利喜訊助陣 歐股上揚
- 股市概況:高油價使能源類股為大盤帶來向上攻堅力道,加上多家重量級企業於上週陸續公佈亮眼財測之拉抬,道瓊歐洲600指數一週上揚1.7%,十八大類股中僅一類股收黑,為四週來第三週收紅,道瓊歐元50指數一週下挫1.6%,收3274.42點。
- 正面因素:(1)企業喜訊:a.UCLA臨床研究報告顯示,歐洲第二大製藥商阿斯特捷利康(AstraZeneca)之一施德丁抗血脂藥物,在病發24小時內服用可有效增加心臟病患者存活機率,股價一週攀升3.8%,為道瓊歐洲50指數中上週漲幅第二大個股。b.歐洲首大航空公司法國航空(Air France)在載運量成長及票價調漲後,2005年首季利潤成長26%,並表示今年年度獲利可望超越2004年度之獲利數字;全球次大零售業者家樂福(Carrefour)上週表示其上半年獲利為6.87億歐元,超過市場分析師預期之6.75億歐元,使市場投資信心大振。(2)能源類股走高:a.上週國際油價在67~69美元間徘徊,市場看好高油價將提升石油相關產業獲利,能源類股一週上漲4.3%,為道瓊歐洲600指數中表現最出色類股,歐洲兩大石油商Total、Eni一週股價各大漲5.5%、3.7%。b.高油價亦使部份市場資金流入受能源成本影響相對偏小之公用事業類股,一週上漲2.7%。負面因素:(1)美元走弱:歐元兌美元上週創四個月來最大單週漲幅,突破1.25大關,箝制出口類股漲勢,拖累全球第五大汽車廠戴姆勒克萊斯勒(DaimlerChrysler)、總收入有40%來自北美洲的全球首大輪胎製造廠米其林(Michelin)之股價下跌,前者亦受高能源成本陰影籠罩,一週股價下挫3.5%,為上週跌幅最深個股。
- 經濟數據:歐元區:(1)8月份PMI製造業調查指數自7月份之50.8升至51.0。(2)第二季國內生產毛額年增率首次公佈為1.1%,低於市場預期之1.2%。(3)7月份生產者物價指數月增率、年增率分別持平0.5%、4.0%,與6月份相同。德國:(1)8月份失業人口自7月份的4.2萬人降至1.2萬人,少於一般預期的2萬人,為連續第五個月下滑,顯示大選前經濟情況改善。法國:(1)7月份新屋開工年增率自6月份之9.6%升至12.3%。(2)7月份失業率自6月份之10.1%降至9.9%,為四年來最大跌幅。英國:(1)8月份全國住房價格月增率經季節調整自7月份之0.2%降至-0.2%,低於一般預期的0.0%;年增率自7月份之2.6%降至2.3%。義大利:(1)7月份消費者物價指數月增率自6月份的0.6%降至0.3%,低於一般預料之0.5%;年增率則自6月份之3.7%小降至3.6%,小於市場預期的3.9%。(2)6月份零售銷售年增率自5月份之0.9%降至-0.7%。(3)8月份新車註冊年增率自7月之1.2%升至12.7%。(4)6月份貿易收支逆差自5月之5.38億歐元增至5.88億歐元。
- 債市報導:市場擔心高油價恐削減經濟成長力道,加上歐洲央行調降2005年經濟成長預測,歐十年期公債價格連四週收紅;受房價下滑、高油價,及一般預期英格蘭銀行可能再度降息之影響,使十年期英債殖利率跌至兩年來低點。
- 匯市報導:一般認為美聯準會將停止升息,加上市場擔心颶風帶來之油價漲勢將拖累經濟成長,美元兌歐元創2004年11月以來最深單週跌幅,收1.2541;小泉執政黨民調支持度持續上升,日圓兌美元五週來第四週走強,收109.74。
日本股市-小泉選情看好 日股創四年來新高
- 股市概況:國際油金銅價齊揚,使能源類股帶動日經225指數及東証指數皆於上週五(9/2)連兩日創四年來新高,加上市場看好美8月製造業,推升國內科技類股,此外小泉自民黨選情看好,市場信心大增,日股週線連四紅;東證一部指數上揚2.6%,收1282.79點。
- 正面因素:(1)能源原物料價格齊揚:國際原油、黃金及銅價格皆上揚,帶動能源與金屬礦業類股成為上週東証指數中表現最出色兩大類股,日本首大煉油廠新日本石油(Nippon Oil)、日本第三大銅廠住友金屬工業(Sumitomo Metal)上週股價各攀升8.0%、8.2%。(2)政治因素:上週眾院選戰正式拉開序幕,日本經濟新聞、朝日新聞報導之民調顯示,日相小泉之民調支持度持續增加,由其領軍之自民黨亦逐漸拉開與對手政黨間差距,為大盤注入豐沛上漲動能。負面因素:(1)銀行類股利空:據日本經濟新聞報載,日本金融服務局將於9月份發表一計畫書,內容為政府可將持有之銀行特別股轉換為普通股並釋出,拖累銀行類股上週四(9/1)起連跌兩日,惟類股跌幅受限於三菱東京金融集團(Mitsubishi Tokyo)與日聯控股(UFJ Holdings)將於10/1合併為全球最大金融集團之喜訊,銀行股一週下跌0.4%;日本第七大銀行三井信託控股(Mitsui Trust)股價上週下挫5.9%,為上週日經225指數跌幅受創最深個股。
- 經濟數據:(1)7月份勞工家計支出年增率自6月份之0.1%降至-3.3%,連續第三個月下滑,主因國內汽車及電信用品消費量較6月份減少五分之一。(2)8月份中小企業信心指數自7月份之48.8降至48.3。(3)7月份車輛生產額比去年7月份減少-2.5%,七個月來首度呈現負值,主因日產汽車、本田汽車等各大汽車廠之國內銷售量降低。(4)7月份工業生產較6月份下滑-1.1%,主因國內電子業及運輸設備業生產減少。(5)7月份新屋開工年增率自6月份的2.4%攀升至8.3%,高於一般預期的-1.3%,創自1997年10月份以來新高,主因日本地價下跌,購屋人數增加。
東南亞股市-企業喜訊油價回落雙重激勵 東南亞漲多跌少
- 股市概況:受企業喜訊、獲利前景看好及油價回落之激勵,上週亞洲各地市場多以紅盤作收,其中韓、泰單週漲幅達2.0%,僅台、馬、印尼三地市場總結一週收黑。
- 漲跌因素:(1)南韓:在市場分析師看好全球記憶晶片需求量超過原先預期,及上週四(9/1)油價回落之雙重激勵下,出口類股帶動韓股上週上揚2.7%,為亞洲市場中漲幅最巨。(2)香港:市場看好美國聯準會因應國內製造業成長趨緩將停止升息,激勵地產類股上週上揚4.0%,為表現最出色類股,加上中國石油(CNOOC)配股,富商李嘉誠等人亦在認購行列之激勵,恆生指數上週上漲1.6%,港股週線翻紅。(3)新加坡:星國MP3大廠Creative申請新專利成功、中國遠洋新加坡(Cosco)獲兩家評等機構調升評等至買進,帶動兩者一週股價各大漲6.7%、6.2%,拉抬時報海峽指數上週上漲0.6%。
國際股市展望
下週歐洲多國將公佈工業及製造業生產數據,國際油價在美颶風過後一週之走勢變動,亦值得投資人留意。
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