威達電09年營收32.82億元，YoY-10.83%，EPS 2.01元。1Q10營收43.34億元，QoQ-18.06%、YoY+59.41%，EPS 1.05元。

2Q10雖營收成長，但因出貨產品集中在中低階產品，使得毛利表現不如1Q10，造成2Q10獲利不若1Q10亮眼。2Q10營收10.68億元，QoQ+23.05%、YoY+152.72%，EPS 0.89元，不如預期。

2Q營收力道預計可延續至3Q下，預估3Q10營收12.64億元，QoQ+18.38%、YoY+0.75%，EPS 1.21 元。

預估4Q因季節性循環營收將有所滑落。預估全年營收43.58 億元，YoY+32.81%，EPS 4.25元。投資建議買進，目標價42.5元。

貳、財務預測

參、產業概況

工業電腦一向為景氣的落後指標，在2H09，消費性電子產業已逐步邁向復甦，工業電腦產業因專案停滯，廠商資本資出尚未解禁下，依舊呈現低迷情況。其主要原因在於，專案多有年度性計畫，因此半年到一年前即需進行專案的前置步驟，在1H09景氣仍處低迷，未來混沌未明下，2H09 專案大多處於擱置的狀態。

在1H10，因下游終端客戶已經歷半年的產業復甦期，對未來景氣復甦信心增加，因此在資本設備資出上，較2009大幅調升，因此可以看到各家IPC 廠在1Q~2Q10財報皆繳出亮眼成績單。預估整體產業營收成長態勢將可延續至10~11月，以全年角度而言，2010年將是豐收的一年。

肆、營運概況

1. 威達電09年營收32.82億元，YoY-10.83%，EPS 2.01元。1Q10營收43.34億元，QoQ-18.06%、YoY+59.41%，EPS 1.05元。

2. 2Q10因G-tech博弈訂單與POS 代工訂單挹注，帶動2Q10整體營收成長，但因出貨產品集中在中低階產品，使得毛利表現不如1Q10，造成2Q10獲利不若1Q10亮眼。2Q10營收10.68億元，QoQ+23.05%、YoY+152.72%，EPS 0.89元。

3. 3Q部分在POS專案與G-techt 持續挹注營收，再加上中國市場直接間接訂單挹注下，預估3Q 各月營收將可持續維持在高檔。預估3Q10營收12.64億元，QoQ+18.38%、YoY+0.75%，EPS 1.21 元。

4. 只在2H10因專案客戶專案陸續正式出貨下，營收將呈現維持在高檔情況，唯獨預計4Q因季節性循環營收將有所滑落。預估全年營收43.58億元，YoY+32.81%，EPS 4.25元。