2008年5月20日,一個全新的台灣即將升起,主要的動力在於新政府上任後將致力推動一個新兩岸、新建設的新台灣局勢。對於投資人來說,面對一個新的局勢發展,需要有一個新的眼光、新的角度來重新審視台灣未來5~8年的發展以及其中所蘊含的投資機會。
對於全球經濟投資大循環來看,每隔10年就有一個令人驚艷的投資機會,回顧80年代的日本,戰後日本致力於經濟的發展,從一個歐美代工生產國躍昇為全球高品質生產大國,日經指數從1975年的4,000點一路上漲至1989年的38,915點上漲了8.7倍。緊接著90年代美國崛起,主要推升的動力在於科技創新能力,美國科技類股指數Nasdaq從1990年的400點一路上漲至2000年的5,132點上漲11.8倍。
進入21世紀後,全球經濟成長的重心從已開發市場逐漸轉向新興市場,由西半球的歐美轉向東半球的新亞洲,以中國上海綜合指數來看,股市自2005年的1,000點一路上漲至2007年的6,124點上漲5.1倍,雖然短期受到美國次貸影響而回檔,但以中國的經濟成長率及開始蓬勃成長的內需市場,未來中國股市仍將有高點可期。
回到台灣來看,台灣80年代曾經有一段股市大行情,台股指數從1986年的1,000點上漲至1990年的12,686點上漲11.7倍,台股當時主要由資產、金融類股推升指數,隨後台股雖然大幅回落,但台灣是一個向世界開放的海島經濟型國家,具有極佳的彈性與韌性,隨著90年代美國資訊產業大幅成長,台灣的資訊產業也蓬勃發展成為全球最重要的資訊生產國,而台股也由1993年的4,000點上漲至2000年的10,393點上漲1.6倍。
2000年後的台股,在資訊產業成長趨緩以及國內政經局勢不佳下,指數呈現一個大箱型整理走勢,相較於鄰近的亞洲國家,台股過去幾年表現明顯弱勢。除了大環境影響外,另一個影響台灣經濟成長的因素在於兩岸政策的單向開放,雖然政府以有效管理、積極開放為政策主軸,但實際上卻是讓台灣的資金、技術、人才單向流向中國大陸,這使得台灣內需市場疲弱,也無法進一步提昇台灣在亞洲的競爭力。
2008年對於台灣經濟的發展是一個新的轉捩點,新政府的上任代表一個全新的經濟戰略,台灣將對中國大陸開放,讓資金、人員能再度回流台灣,讓台灣重新獲得新的經濟活水。我們認為,新政府帶給台灣經濟將是一個結構性的轉變,主要架構在新兩岸、新建設兩項大戰略上。
新兩岸是建構一個兩岸互惠流通的經貿關係,穩定繁榮的兩岸關係對於台灣經濟的價值將是無價,新兩岸的主要政策有兩岸常態化包機、開放大陸觀光客、台商投資上限鬆綁,這都將使得台灣內需市場重新獲得強大的成長動力,而台商對大陸的佈局將更加全面與積極。
新建設主要建構台灣重返亞洲運籌中心,也就是讓台灣聯結中國的繁榮與亞洲的成長,新建設主要的政策以「愛台十二項建設」為核心,預計未來8年將投入高達4兆新台幣建設,同時將創造12萬人的就業機會,尤其將推動桃園、台中、高雄成為亞太的營運、轉運樞紐,結合台灣在資訊產業的優異生產實力讓台灣成為亞太運籌中心。
2008年5月20日對於台灣來說,是一個嶄新的發展,一個新兩岸、新建設的新台灣將在未來幾年呈現出一個全新的面貌。這也將帶給我們一個新的投資機會,在經歷80年代、90年代兩次萬點行情後,這一波台灣新行情將可走的更加穩健,其意涵不僅是台灣經濟結構的轉變與投資評等的躍升,更重要的是一個和平繁榮的兩岸關係將讓台灣的經濟實力再度展現,我們恭逢其中千萬不能錯過這一波新的台股發達行情。
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