美國最新公布的ISM製造業指數優於預期,激勵上週歐美股市收紅盤,台股也拉出四連紅成績,現在市場只要有利多或利空消息公佈,股市馬上做出反應,反映在資金寬鬆的環境下,投資市場對金融訊息的反應相當敏感,主導盤勢還是以基本面的經濟數據為主,挑選標的則需留意具長期題材的產業或個股。
雖然美國ISM製造業指數優於預期,但房市和就業數據依舊疲弱,市場預期政府退場機制要到2012年才會展開,現在到明年應該還是低利率的貨幣寬鬆環境,低收益產品已難滿足投資人需求,資金將往高風險性資產移動,形成「由上而下」的基本面未見明朗、「由下而上」卻有資金面支撐股市的現象,也造成台股在「上有鐵板、下有支撐」的格局區間震盪,要有明顯大行情需觀察大陸十一長假消費熱度,以及第四季傳統旺季的出貨情況。
建議投資人現階段布局要以「選股不選市」的原則來挑選投資標的。以電子股為例,iPhone、iPad和智慧型手機具長期趨勢題材,PC、筆記型電腦的銷售成長減緩,使得鴻海集團董事長郭台銘對外表示,將調降鴻海集團未來10年之每年營收成長目標一半至15%,顯示並非搭上蘋果概念的個股就保證一帆風順。
相較之下,與兩岸連結相關的族群,包括中概、觀光、飯店等類股的股價表現相對強勢,也可望接續大陸十一長假效應,在營收獲利方面大有斬獲,以康師傅為例,預期3年後的營收目標可達1000億人民幣,每年營收成長率以兩位數前進,即是受惠於大陸內需市場的高成長性。因此,兩岸概念族群在十一長假前相當有機會一路走強,也就是9月份此族群相當安全,有拉回即可買進,待10月份視大陸消費情況選擇是否短期先獲利了結。
至於市場傳出的中秋變盤說法,越接近中秋節對投資人心理層面影響越大,短期籌碼面可能因此而鬆動,也或許有投資人趁機部分獲利了結,但從我本身多年來的操盤經驗來看,中秋節氣轉變對台股盤面的影響微乎其微,盤勢向上或向下,還是要回歸到經濟與產業基本面,投資人不需要過度非理性看待。
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