加權股價指數近6個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2020/06/30)
焦點訊息:
中華電信與台灣大哥大5G服務先後開台,並公布多種資費方案,惟5G基地台初期覆蓋率偏低,兩大業者年底前將積極建置,未來三年用戶目標為現行4G用戶數的一半。
美國聯邦通訊委員會(FCC)正式指定中國華為、中興通訊對美國國家安全構成威脅,禁止美國企業動用 83億美元政府資金向其採購設備。
振興三倍券今(7/1)起開放預購,7/15正式上路,使用期限至今年底。
經理人觀點:
好的開始,野村上修電子股EPS:
受疫情影響,我們2月以來一路下修野村股票池(410檔精選標的)2020年EPS年增率預估值,從雙位數成長下修至目前的4.3%。不過好消息是電子股已經擺脫下修命運(上修至15.4%)。這波疫情對服務業衝擊相對大,不過產業修復過程是一環扣一環,待服務業逐漸穩定,未來非金電類股EPS上修同樣可期。
EPS上修,暗示台股還有高點:
我們分析現階段全球主客觀情勢,研判從第三季起至明年第一季的台股EPS將被緩步上修,從歷史經驗來看,這是開啟第二階多頭走勢的先行訊號(第一階段為熊市落底至EPS停止下修)。雖然還很遠,但讀者應會好奇是否有第三階段,答案是肯定的,當貨幣與財政刺激力道仍在,但EPS已停止上修,通常會迎來第三、也是最後一段本益比提升行情。就目前情況,台股行情看似漲多,但在我們眼中僅只來到半山腰。
近八成散戶不看好股市:
AAII散戶投資人信心指數是容易取得且易讀的參考指標,目前讀值24.8(看多美股的投資人不到三成),此舉也反映了年初以來因應散戶贖回而大砍台股的避險基金,迄今還沒開始積極堆積槓桿。多數散戶仍看空股市,股票指數較易出現上行空間;我們研判外資大舉重返台股時間點會落在今年第四季至明年第一季。
美國確診人數升高多半是買點:
近期美國確診人數及死亡人數上升,驚嚇了不少投資人,我們再次老調重彈,權衡醫療體系是否二次崩潰的關鍵指標是住院人數,目前美國新冠住院人數受穩定出院人數抵銷而未見失控,我們並不擔心。
各期間績效表:(%)
名稱
|
3M
|
6M
|
YTD
|
1Y
|
2Y
|
3Y
|
5Y
|
10Y
|
野村優質
|
6.05
|
0.56
|
-3.99
|
36.71
|
25.79
|
36.91
|
36.46
|
160.06
|
同業平均
|
2.30
|
-0.51
|
-4.79
|
19.21
|
3.88
|
32.13
|
35.65
|
116.77
|
野村
e科技
|
0.60
|
0.30
|
-5.66
|
37.18
|
-6.93
|
42.56
|
46.89
|
126.53
|
同業平均
|
1.26
|
-0.71
|
-5.14
|
22.75
|
2.70
|
37.38
|
49.46
|
115.64
|
野村中小
|
-0.20
|
-1.05
|
-7.01
|
28.16
|
3.26
|
38.73
|
41.57
|
182.48
|
同業平均
|
4.86
|
1.77
|
-2.44
|
22.21
|
-1.48
|
30.41
|
36.81
|
98.54
|
野村台灣
高股息
|
-1.05
|
2.02
|
-5.63
|
13.32
|
21.38
|
32.25
|
33.22
|
83.53
|
同業平均
|
0.32
|
-0.15
|
-4.71
|
12.93
|
8.53
|
23.63
|
28.77
|
99.03
|
資料來源:Lipper, 2020/05/31
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