美國高盛投資銀行被指控詐欺事件,引爆近日全球股市動盪,天達投顧強調,凸顯市場處於不穩定狀態,尤其用來衡量美國標準普爾500指數的VIX(恐慌)指數下跌至15點左右,創近3年低點,相對強弱指標(RSI)也近80,出現短線過熱現象,即使沒有高盛事件,美股依然來到風險修正區間,此時參與全球景氣復甦的漲升行情亦應兼顧波動風險,積極操作之全球平衡基金,透過股債靈活配置,將可使投資進退有據。
天達投顧指出,現階段全球股市情勢多空拉距,利空因素包括:投資市場漲多後,衡量波動風險的指標,如VIX指數、相對強弱指標(RSI),都出現過熱訊號,使股市修正機率大增;中國製造業景氣雖持續上升,但產品購進價格指數卻上升至65.1,通膨壓力上揚,使政策緊縮風險仍高;加上市場對於高盛CDO事件仍存有疑慮,懷疑其他銀行可能也會遭受波及,使市場不確定因素增加。
但是天達投顧也表示,全球股市也不盡然全面看衰,根據統計1932、1942、2002、2010年四次美股回升走勢可以發現,每次美股回升的時間都不短,目前持續發燒的多頭行情,約只走了過去多頭期間的三分之一,且與1932年相較,漲幅仍僅有一半左右,顯示目前仍處於多頭初期階段,且後市仍應有高點可期。
此外,利多訊號也不可輕忽,天達投顧指出,包括根據統計顯示,美國零售月增率為1.6%、年增率為10%,已擺脫2008∼2009年期間負成長狀況,尤其截至4月16日止,在美國已公布財報的21家企業中,獲利年增率達29.7%,其中18家獲利優於預期,僅3家不如預期,特別是INTEL首季獲利高達24億美元創單季獲利新高,獲利成長率超過100%;摩根大通獲利成長率也高達55%,優於分析師預期。
面對市場多空因子拉距的情況,天達投顧建議較為穩健之投資人,可以透過積極管理之全球平衡基金進行靈活資產配置,並從各項景氣對策訊號隨勢調整持股比例,多可攻、退可守,以在有效控制波動風險中,積極掌握較優渥的獲利契機。
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