復華人生目標基金江衍德:景氣轉佳 年關鋪貨行情帶勁
第四次江陳會於21日在台中揭開序幕,由於會談期間是否發生激烈的抗爭備受關注,加上年底前市場觀望氣氛較濃,台股大盤在江陳會首日表現溫和上漲33.64點,以7787.27點作收,成交量1065.34億元並未明顯放大。復華人生目標基金經理人江衍德指出,江陳會期間至年底前市場氣氛較為謹慎,但長期而言,江陳會後將使大三通內容更具體,兩岸經貿往來及合作也將更加密切,甚至兩岸企業相互投資都可能在明(2010)年實現,對於台股長線走勢具有相當正面的助益。
江衍德表示,短線上,由於年底前市場交易較為清淡,投資人普遍擔心江陳會抗爭活動擦槍走火而引發激烈衝突,但從中長線角度來看,由於中國景氣復甦明確、民間消費力道強勁,尤其即將到來的農曆春節,其年關鋪貨行情將可望帶動3C資訊產品、民生用品及通路等中國收成股的走勢,建議投資人可以分批進場佈局相關產業或族群。
據了解,此次江陳會除預定簽署「農產品檢疫檢驗合作」等四項協議,並將就兩岸經濟合作架構協議(ECFA)進行原則性的意見交換,長期的兩岸合作新局可望就此展開。江衍德說,雖然正式簽署ECFA的時間將落在明年春的第五次江陳會,但兩岸合作及企業相互投資的題材將愈來愈受市場矚目,這尤其對台股整體評價將產生極大的助益。
現階段雖然ECFA尚未簽訂,但陸資已在檯面下積極運作,希望能夠入股台灣具有競爭力的企業,目前已包括中國移動、中國工商銀行及聯想集團等,都傳出有意入股台灣企業的消息。江衍德認為,未來兩岸企業交叉持股或相互投資(Capital-Link)的情況將可能大量出現,除了對兩岸企業合作產生更大的實質效益,台股的評價也可望因此被提升,並成為明年台股最重要的投資主題之一。(個股與相關數據資料僅供說明之用,不代表投資決策之建議。)
江衍德表示,台灣在晶圓代工、IC設計、面板、LCD
TV、LED、汽車及零組件方面擁有領先的技術,中國大陸則有龐大的內需市場,兩岸企業在優勢互補的經營模式下,可一起擊退韓國、日本等競爭對手,故投資人可密切留意Chaiwan供應鍊下,營收及獲利均將受惠的企業。
整體從明年的投資主題來看,江衍德說,除了兩岸ECFA進展帶動的兩岸題材外,全球景氣持續復甦的狀態相當明確,台灣的產業面因為比較基期較低,上市公司明年獲利成長率可望達到五成以上,而節能減排效應下受惠的LED及太陽能類股、雲端運算、砷化鎵等產業,也都是值得關注的投資標的,此外,日圓升值使日本加速擴大委外代工、面板產業秩序重整等,都會讓明年的台股充滿各種希望。
以上資料來源:Bloomberg、海基會、復華投信
|