美國股市-餐飲業和製藥業喜訊 美股表現亮眼
- 股市概況:上週一(9/5)休市的美股,週二開盤後因餐飲業及製藥業等喜訊陸續傳出,加上油價持續下跌、市場預測聯準會因颶風侵襲將拖累經濟成長而暫緩升息等多項利多,帶給大盤上漲動能。儘管通膨加速疑慮陰影籠罩,但道瓊工業指數仍創下5月來最佳一週表現。費城半導體上漲0.7%,收482.16點。
- 正面因素:(1)餐飲業前景光明:市場分析師紛調升餐飲業評等,激勵餐飲類股勁揚5.8%,為S&P500指數一週表現最佳類股。全球最大連鎖速食店麥當勞上週五(9/9)公佈8月份銷售因新產品符合消費者健康需求而成長3.4%,使股價大幅攀升8.2%,為道瓊工業指數表現最佳個股。(2)能源成本下降:油價持續下滑,解除先前市場認高油價將緊縮消費支出疑慮,加上數據顯示8月份服務業擴張速度超出預期,帶動食品零售類股和百貨類股整體上揚4.5%和4.1%。a.大型超級市場連鎖店Albertson’s股價勁揚19.9%,為S&P500指數一週漲幅最大個股。b.百貨連鎖商Nordstrom股價上漲12.3%。(2)企業利多發酵:數位音樂播放器iPod製造商蘋果電腦(Apple)將和手機大廠摩托羅拉(Motorola)將合作推出產品,激勵蘋果電腦股價上揚10.9%。(2)製藥業喜訊:美食品藥物管理局將通過全球藥廠龍頭輝瑞(Pfizer)的肺部胰島素吸入劑使用申請,使輝瑞製藥股價上漲4.1%,並率健康保建類股上揚4.4%。負面因素:(1)調降財測:全球最大飲料商可口可樂(Coca-Cola)因歐洲市場表現不佳而調降第三季財測,使股價下挫0.4%。
- 經濟數據:(1)ISM製造業指數自60.5升至65.0,反映新屋建案需求的大幅增加補足汽車銷售及零售的下滑幅度。(2)MBA貸款申請數截至9月3日自-4.5%反彈升至6.8%,上揚幅度創兩個月新高,主因借貸成本下滑使買屋人數及借貸人數上揚。(3)首次申請失業救濟金人數截至9月4日降至319000人,主因受颶風侵襲而失業的人民仍流離失所,無法提出申請。(4)7月份躉售存貨意外下降0.1%,為近一年來首度下滑,主因電腦設備、金屬和醫療供應下滑。(5)7月份消費信貸為440萬美元,儘管降幅超出預期,但為連續第二個月成長,主因新車折扣吸引消費者借貸購買。(6)8月份進口物價指數月增率為1.3%,創近五個月來最大增幅,主因原油期指價格在颶風來襲前升至歷史新高
歐洲大陸(含英國)- 公用事業併購 企業獲利亮眼 歐股漲幅創5月來新高
- 股市概況:多項公用事業大型併購案帶動歐股上週一開盤即開出紅盤,加上評等調升及獲利亮眼等企業喜訊,帶動大盤持續攀升,道瓊歐元50指數上漲0.4%,收3359.65點,和道瓊歐洲600指數及道瓊歐洲50指數皆創5月來單週最大漲幅。
- 正面因素:(1)併購利多:隨著能源需求和價格同步上升,歐洲公用事業為降低成本和增加顧客群,使其併購速度加快。a.知名天然氣廠Gas Natural將以每股21.45歐元買下西班牙最大能源公司Endesa,使後者股價上週一(9/5)創近兩年來最大漲幅,一週股價勁揚9.6%,為道瓊歐元50指數表現最佳個股。b.歐洲最大能源公司E.ON傳出將以180億美元買下英公用事業Scottish Power,激勵其股價上漲0.6%。(2)企業獲利亮眼:企業公佈第二季獲利,多數超出原先預期,市場並看好這波企業亮眼獲利將陸續發酵。法國最大銀行Credit Agricole第二季盈餘成長23%,超出先前預期,使股價上漲8.6%,為道瓊歐元50漲幅次大個股。(3)調升評等:a.知名券商Leman Brothers調升全球最大無線網路供應商易利信(Ericsson)評等,帶動股價上揚5.4%。b.知名券商美林調升德意志銀行(Deutsche Bank)評等,使德意志銀行週二(9/6)創十八個月來最大漲幅,一週股價上揚8.1%,為道瓊歐洲50指數表現最佳個股。(4)能源成本下降:原油價格連續第三天下滑,減緩市場對高能源成本將侵蝕企業獲利疑慮,使能源成本高的化學商前景看俏。化學大廠拜耳(Bayer)股價上揚6.1%。負面因素:(1)財報利空:全球最大建材商Lafarge因德國房屋建案減少及水泥價格下滑,上半年獲利下滑18%,打擊股價下挫5.3%。
- 經濟數據:歐元區:(1)7月份零售銷售月增率反轉下滑為-0.5%。(2)7月份OECD領先指標為105.2。德國:(1)8月份PMI服務業調查指數自53.8升至54.6。(2)7月份工業訂單月增率(未經季節調整)自8.8%大幅滑落至3.8%。(3)7月份工廠生產月增率為1.2%,降幅小於預期的-0.3%。(4)7月份經常帳為730億。(5)7月份貿易收支自104億降為73億。(6)7月份進口月增率自-4.5%反彈升為3.7%。(7)德國7月份出口月增率自-0.4%反彈升為0.5%。(8)8月份躉售物價指數月增率為0,年增率降至1.9%。英國:(1)八月份貨幣供給月增率升為1.5%。(2)7月份工業生產月增率連續第四個月成長,為-0.3%,主因為食物和運輸機器產量的增加。(3)8月份全國消費者信心指數為100。法國:(1)7月份工業生產月增率自0.3%反轉為-0.9%。(2)7月份製造業生產月增率自0.1%反轉為-1.2%。義大利:(1)8月份企業信心指數自86.4小幅升為87.5。(2)6月份工業訂單月增率自-0.2%反彈升為2.0%。(3)第二季國內生產毛額終值季增率自-0.5%反彈升為0.7%。
- 債市報導:因油價持續下滑,美十年期公債價格上週二(9/6)一度創三週來最大跌幅,然因市場分析師認價格跌幅過大,加上颶風災害拖累經濟成長使一般預期聯準會可能暫緩升息,縮小美十年期公債價格跌幅;經濟數據亮眼,解除市場對歐元區經濟成長停滯疑慮,雖上週四(9/8)之後油價波動連帶使公債價格反彈,但一週歐十年期公債價格下滑;因一般預期英格蘭央行將第二次降息,加上數據顯示英經濟成長加速,使英十年期公債價格五週來首度下滑。
- 匯市報導:日現任首相小泉贏得國會改選希望濃厚加上經濟前景看佳,日圓上週一(9/5)並創近一個月來最大漲幅,但因美經濟數據亮眼及升息疑慮發酵,美元週二後持續走強,美元兌日圓收109.81,兌歐元升至1.2418。
日本股市-外銷類股和科技類股看俏 帶動日股創四年新高
- 股市概況:因日經225指數調整成分股出乎分析師意外,加上外資減碼等利空,日股自週二(9/6)起連續三天下滑,但因美經濟喜訊,使科技類股及外銷類股帶動日股週五翻紅,並創四年新高,交易量更創歷史紀錄。東證一部指數收1293.35點。
- 正面因素:(1)評等調升:知名券商調高國內部分銀行評等,帶動銀行類股一週上揚1.2%。(2)油價下滑:美原油價格因美能源總署將釋出戰備儲油等供給利多消息而大幅下滑,加上美ISM非製造業指數意外上升,使以北美為主要市場的外銷類股獲利看俏。全球第二大消費性電子產品製造商新力股價上揚6.2%。(3)房地產業前景光明:經濟數據亮眼,內需產業看俏,帶動房地產類股一週股價攀升2.3%,平和不動產股價上揚7.6%,為日經225指數漲幅最大個股。負面因素:(1)企業利空發酵:時裝零售商Fast Retailing8月份銷售較2004年同期下滑1.6%,使股價大幅下滑6.6%,為日經225指數跌幅最大個股。
- 經濟數據:(1)第二季資本消費成長6.7%,超出先前預期的3.8%,反映企業投資加溫,將帶動國內經濟成長加快。(2)7月份消費者信心指數自46.8升至48.2,主因工資上升及工作前景看好,使市場更確信民生消費將是國內經濟成長的重要基柱。(3)7月份領先經濟指標維持50.0%的水準,使市場仍看好經濟發展前景。(4)7月份機器訂單月增率降至-4.3%,一般預期8月份訂單會因資本投入而反彈上揚。(5)7月份同時指標為22.2%。
東南亞股市-油價走貶 政策利多 東南亞股多上揚
- 股市概況:油價持續走低及企業喜訊發酵,帶動東南亞股週線除香港外多收紅,尤以印股因政府利多動作頻頻,漲幅達5.7%,創一個月來新高。
- 漲跌因素:南韓:油價下滑,使外銷類股後勢看好,加上知名券商調升國內電子大廠LG評等,激勵韓股創十一年來新高。香港:受油價持續走跌影響,包括Cnooc在內等能源類股拖累港股走低,加上中國政府傳出將加重部分車種稅收,打擊汽車類股如駿威(Denway)股價下挫8.7%,兩大利空拖累港股四週來第三週收黑。新加坡:週初受Singapore Telecom澳洲市場前景看壞而拖累星股走勢,但上週五(9/9)因德州儀器公佈亮眼獲利,帶動半導體廠如Chartered股價勁揚5.4%,星股週線連續第三週收紅。
國際股市展望
下週將公佈的重要經濟數據有美國的消費者物價指數及密大消費者信心指數,及日本的國內生產毛額。
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