每回遇有重大事件,就是另一次資產重分配的關鍵時刻,今年的情況尤其明顯。一場百年罕見的金融海嘯,讓許多人選擇把資金放在最無利可圖的定存,以致錯過台股今年以來至9月底止高達63%的漲幅。對此永豐基金經理人蔡政哲表示,定存族雖不適合高報酬高風險的股票投資,但也不要因此而屈就一年報酬僅0.77%的定存,建議選擇較低波動、低風險的平衡型基金介入,才不會錯失每一次資產增值的機會。
根據中央銀行統計,包括活存、定存在內,國內主要金融機構至2009年8月底止的存款餘額高達28.9兆新台幣,另外投信投顧公會統計至8月底的的國內類貨幣基金規模也有9985.9億元,佔國內投信發行基金總規模的53%以上,從上述統計可以發現,儘管今年以來台股、國際股市表現亮眼,但金融海嘯餘悸猶存,合計近30兆的資金仍然選擇保守的存放體系。
永豐基金經理人蔡政哲表示,一般人光靠固定的薪水將難以致富,唯有透過適時投資才能加速財富增值。以今年來說,台股大漲超過6成,但定存利率卻不升反降,資產重分配的結果,貧富差距當然越來越大。對於理財屬性偏穩健、保守的投資人,蔡政哲的建議是不要冒險追高,但更不要遷就低報酬的定存,可以選擇較低波動、低風險的平衡型基金。
蔡政哲表示,許多基金投資人都偏好高報酬高風險的股票型基金,殊不知平衡型基金才是真正的資優生。以投信投顧公會8月基金績效評比數據為例,投資國內的價值平衡型及一般平衡型基金在1個月、3個月、1年、2年及3年期的績效表現均優於國內的股票型基金,只有在台股大漲時,平衡型基金因為最高持股比例的限制,漲幅會略遜於國內股票型基金。
整體來看,今年以來平衡型基金的平均績效都在21%以上,6個月期的績效也有20%的水準,雖然漲幅不及國內股票型基金平均48%的表現,但是從波動風險指標『標準差』來看,平衡型基金僅18%左右,遠低於股票型基金的36%,相當適合穩健型投資人持有。
附表:國內各類型基金平均報酬率一覽表
各類型基金平均報酬率 |
一個月% |
三個月% |
六個月% |
一年% |
兩年% |
三年% |
五年% |
自今年以來% |
年化標準差(24個月) |
國內一般股票平衡型 |
-1.10 |
1.70 |
20.77 |
0.70 |
-12.95 |
9.35 |
28.05 |
21.53 |
18.58 |
國內價值股票平衡型 |
-1.05 |
1.66 |
21.27 |
2.51 |
-13.32 |
15.14 |
38.41 |
21.78 |
17.54 |
國內股票型 |
-2.83 |
1.32 |
44.77 |
-1.25 |
-31.08 |
1.25 |
56.15 |
48.72 |
35.80 |
資料來源:投信投顧公會8月基金績效評比表
展望台股第四季,由於金融海嘯使得今年比較基期偏低,加上年底縣市長選舉在即,執政黨作多希望濃厚,另外兩岸即將簽訂MOU、ECFA題材,台股多頭可期。蔡政哲建議定存族在市場利率短期回升機率不高的情況下,將部份資金佈局在進可攻、退可守的平衡型基金適度參與股市,才不會再次錯過資產增值的機會。
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