MSCI公布最新季度權重及成份股調整,台股權重呈現「一升一降」,台灣指數增加2檔刪除1檔,整體來說,有點期待落空的味道,週三三大法人持續賣超,電子股無法強力撐盤下,大盤終場以小跌5點作收,收盤時仍勉強站在7600點之上,只是成交量急凍到761億元,短線在盤勢未明顯回穩下,震盪格局難免。
匯豐安富基金經理人石隆智表示,此次MSCI調整權重的結果,頗有令投資人失望的味道,不過此次為MSCI技術性微調,預料期待落空的衝擊有限。只是台股雖然在年線獲得短暫支撐,但上面仍有季線及月線壓力,加上9 月KD自高檔交差向下,就技術面來看,目前大盤仍然偏空,預料短期可能出現盤整走勢,但未來繼續下跌的機會仍大。
此外,大陸股市以及國際股市表現也將牽動台股後勢,其中以陸股較值得觀察。石隆智表示,由於陸股是最早修正的市場,但在這波MSCI權值調整過程中,中國股市權重持續被調高,對後市具有支撐作用。
另外值得注意的是,近期中國官方似乎開始關心股市重挫的情況,市場傳出中國證監會祭出 “鼓勵大股東加重持股”及 “加快新基金放行速度”等措施,如果傳聞屬實,中國股市短期將有機會止跌回穩,對台股後勢具有加分的效果;但若未能止跌,則恐有破底疑慮,後市相值得關切。
石隆智指出,雖然近期全球金融情勢不安,國際股市震盪,但若從企業獲利表現來看,目前仍有不少好消息,如各公司第一季獲利表現都相當好,但在市場信心不足下,市場將重點放在企業5月獲利數字,因為市場擔心國內第一季企業營收表現亮麗,電子產業第一季恐有過度備貨的情況,加上部份中小型電子股股價都已陸續反應第一季營收利多,因此預期第二季電子股上漲動能可能趨緩,必須留意。
由於大盤震盪加劇,投資人操作難度增加,石隆智建議,選股上應以慎選個股為主。類股上可留意傳產股的後市,因為第二季ECFA簽訂早收名單的機會頗大,其中石化、汽車、機械產業可望受惠,另外中國民間消費持續高成長,加上市場預期人民幣即將升值,以中國內需市場為主的零售、汽車等相關產業將持續受惠。
至於金融股部份,石隆智表示目前看法中立,利多的因素是籌碼安定、及政府護盤的標的,利空的因素是基本面沒有明顯改善、美國對於華爾街的整頓可能影響金融股表現、加上南歐PIGS四國債務風險仍在,對於金融未來表現帶來變數。
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