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兩主管機關對投資型保單課稅與否出現歧見。北市國稅局行文，投資型保單中保障部分之保險給付不列入被繼承人遺產總額，但以追求投資利益為目的並由保戶自負盈虧的投資帳戶部份之價值認屬被繼承人之遺產，應併計其遺產總額課徵遺產稅；但金管會認為依照所得稅法第4條規定”以人身保險之保險給付免納所得稅”，再依保險法第112條規定”保險金額約定於被保險人死亡時，給付於其所指定之受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產”，因此認為給付部份還是屬於保險給付，不會有課稅問題，因發出公文者非賦稅署且兩主管機關看法出現歧見，課稅與否需先定調，而保險業者為因應可能課稅的結果，現已要求銷售人員改變避稅之訴求。
�� 若投資型保單要課遺產稅，將對壽險銷售產生衝擊。近年傳統壽險銷售不易與國內外股市狀況佳，投資收益誘人，保戶紛紛轉去購買投資型保單；據保發中心統計，近3年投資型保單熱銷，年成長率達5成以上，今年國內外股市上漲下前3季銷售量已達3228億元，已佔保險新契約保費收入之7成，顯見其對保險業保費收入之重要；雖然投資型保單基本功能主要在獲得投資收益而非避稅，但因過去保險公司行銷時強調其免稅功能，因此國稅局之看法對保險業有相當衝擊。
�� 壽險業過度行銷投資型保單，無助累計保險資產功能。因投資型保單性質近似於基金，壽險業僅能收取小部份壽險保險收入，大部份金額僅收手續費收益，對壽險公司而言無累積保險準備之功能，長期不利可運用資金規模的成長，但近幾年國內壽險公司傳統型保單銷售不易，保費收入之成長過度仰賴於投資型保單，是整體壽險業的隱憂。
�� 次級房貸因信評近期大量調降評等，年底有增提減損之可能。據金管會統計，產、壽險公司海外投資與次級房貸相關者為301.88億元(其中31.34%直接連結到次級房貸)、銀行投資次級房貸相關部位563億元；保險業（SIV）投資部位為10億元、銀行投資結構式投資工具（SIV）218億元。以個別公司認列10~30％不等的損失比率計算，可能認列之損失為110~330億元間，之前各金融機構已認損失僅約70億元，近期加上國泰金旗下國泰世華銀與國泰人壽合計認列31.6億元投資抵押債權憑證(CDO)損失，除顯示信評調降之影響，也可能帶動其他金融機構於年底跟著提列資產減損的動作。
�� 投資建議，投資型保單課稅與否還有待兩主管機關的協調，而年底各保險公司若認列資產減損，在今年高獲利與本身資產雄厚下不致撼動體質，也可將次貸疑慮先行解決；研究處基於保險公司股價修正幅度已大，與年底可能的股市反彈下，仍建議買進投資跌深之壽險股(國泰金目標價94元、新光金目標價36元、中壽目標價27元、台壽保目標價62元)。
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