n 美律（2439） 7月營收為7.4億元（+1％MoM，+61％YoY），符合研究處預估，其中Speaker出貨量為518萬套（-1.5％MoM）、免持聽筒為511萬套（+1.5％MoM）、藍牙耳機為20萬套（+5.2％MoM）。展望8月營收，由於即將出貨免持聽筒給予全球第一大手機廠，此部分屬於中價位大量機種，美律初期為Second Source，研究處預估8月出貨量為100萬套，貢獻營收約7300萬元，另外觀察Sony Ericsson之需求亦相當強勁，藍牙耳機之出貨量亦將提升至22萬套，預估美律8月營收將持續創新高達8.3∼8.4億元。
n 新客戶之免持聽筒預估可持續走高至11月，其中10月出貨量有機會達200萬套，1H08開始，將有另一新款免持聽筒出貨，而此部分之供貨比重將明顯提升。另外在Speaker部分，亦開始透過EMS大廠出貨，由於單價較低，營收貢獻度不高，但研究處認為此部分代表美律之技術持續獲得國際大廠之肯定。研究處預估3Q07與4Q07營收將成長16％QoQ、15％QoQ達24.5億元、28.3億元，稅後EPS分別為1.92元與2.2元，整體2007年稅後EPS為7.37元。
閎暉（3311） 7月營收為6.89億元（-3.3％MoM，+38％YoY），略低於研究處預估的7.1億元，其中按鍵與鎂鋁機殼營收為5.7億元（ -3.4％MoM）、汽車零組件為1億元（+4％MoM）、事物機零組件為1700萬元（+6％MoM）。目前整體閎暉最大客戶為Nokia，佔營收比重超過20％，由於Nokia對於下半年之表現仍相當樂觀，且整體手機需求逐漸步入旺季，研究處預估閎暉8月開始營收轉強，預估為7.3億元（+6％MoM），9月∼11月之營收動能將更為明顯。
n 投資建議部分，研究處預估全球手機產業3Q07出貨量將成長約3.5％QoQ達2.68億支，整體旺季效應將集中於4Q07，雖手機零組件廠商7月營收表現較為趨緩，但隨著旺季與新機種開始出貨，8∼9月營收將明顯加溫，而研究處認為手機大廠中又以Nokia與Sony Ericsson表現將較佳，故投資建議以相關個股為首選，維持買進美律之建議，目標價為134元；閎暉由於受惠Nokia市佔率提升，躍居全球第一大手機按鍵廠商，且下半年營收將逐月增溫，4Q07動能強勁，研究處給予目標價175元（PER=18.5X2007EPS），投資建議調升至買進。
