n 台表科2Q07合併營收為46.85億元,QoQ+26%,合併毛利率上揚至11.7%,較1Q07上揚約1.5%,稅後淨利2.82億元,QoQ+40%,每股稅後盈餘2.01元(以除權後14億元股本計)•累計1∼6月合併營收83.85億元,YoY+35%,稅後淨利4.83億元,YoY+57%,每股稅後盈餘3.45元• n 07年6月底集團兩岸SMT合計92條,主要客戶為友達,約佔合併營收67%,其次為奇美15%及群創9%。目前集團產能利用率在9成以上,由於產能有吃緊情況,故07年10月前計劃增加25條新SMT生產線,其中廈門及寧波新廠預計分別增加5及6條SMT生產線,蘇州增加9條SMT生產線,屆時集團SMT可至117條,是07年下半年業績成長的主要動力。 n 7月份開始進入旺季,單月合併營收18.39億元,MoM+11.2%,8月持續向上,預估3Q07合併營收57億元,QoQ+21%,但由於7月起大陸廠已在港掛牌,故3Q07起將扣除25%認列獲利,單季每股稅後盈餘1.82元•預估07年合併營收為201億元,YoY+44%,每股稅後盈餘7.25元• n 由於台表科在TFT的PCBA產品,已具有極大的規模經濟優勢,08年預計持續增加大陸及日韓客戶下,研究處預估,08年合併營收為259億元,YoY+29%,稅前獲利成長可達36%,每股稅後盈餘8.47元•由於7月份起業績進入旺季效應,中長期產業競爭優勢確立,且本益比水準尚屬偏低下,維持買進建議,目標價100元(PER=12X2008EPS)•
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