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調升金融股投資至買進：兩岸金融開放題材個股將於3月時發酵，主要反應銀行開放與資產題材，金融股投資建議調升至買進。
�� 3月時將先宣布間接開放國銀參股陸銀：間接開放國銀參股陸銀實行時間約3月時，受益個股為富邦金與未上市櫃的上海商銀。
�� 已設立辦事處之銀行優先受惠：分行資產要求200億元美金、子行資產要求100億元美金，國內上市櫃銀行中共有15家銀行符合子行（100億元美金）資產標準；但依中國大陸規定，成立子行與分行前須先設立辦事處（分行須設立辦事處滿2年），故台企銀、玉山銀、遠東銀、元大銀…等資產大於100億元美金之銀行仍須先設立辦事處才可申設子行；而7家已在大陸設有辦事處的銀行可馬上升格分行或成立子行，為優先受惠個股。
�� 台幣升值將使壽險股出現匯兌損失，但不影響金融股長期向上趨勢：台幣升值將使金融股出現匯兌損失，但在資產題材發酵下股價將可揚升，壽險股是金融股中最具台幣升值與資產題材之族群，而三商銀及台企銀、合庫屬銀行股中具資產題材之個股。壽險股中首推國泰金，子公司國壽將於2007年底重新鑑價不動產，國壽於2001年房地產景氣較差時曾經估算旗下不動產約有540億元的潛在收益，2007年底將再次重估，因相距6年時間且歷經房地產一波漲勢，故市場推估國壽不動產潛在收益至少上千億元；但2005∼2006年兩筆不動產證券化已實現收益須自潛在利益中扣除，研究處預估此次重估利益約較2001年成長3成，但整體而言，國泰金土地資產潛在利益仍為金融股之冠。
�� 調升個股目標價位：兩岸金融開放題材將成3月金融股的推薦重點，首選標的為兼具銀行登陸與資產題材的國泰金，目標價94元；其他具兩岸銀行開放利多個股包括富邦金、第一金、華南金、中信金、合庫與彰銀，因上述標的P/B值低於國外金融機構，考量兩岸金融開放的長期效益下將個股目標價調升，調升後目標價分別為富邦金（目標價43元）、第一金（目標價39元）、華南金（目標價35元）、中信金（目標價37元）、合庫（目標價29元）與彰銀（目標價24.5元）。
�� 投資建議： 2月研究處考量美股次級房貸問題影響仍存在，對金融股投資建議維持中立，但金融股股價反上漲近1成，月底股價才開始反應美股下跌與金融股匯損影響；但3月因總統大選兩岸金融政策將轉趨開放，金融業無法登陸的窘境即將改變，銀行開放與資產題材將成3月金融股的推薦重點，近期金融股回檔止穩時為極佳買點，建議可逢低買進，標的以7家（國泰金、第一金、華南金、中信金、合庫與彰銀）已設銀行辦事處與富邦金為主。
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