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NB比重今年仍高達95％：仁寶07年NB的營收比重高達96％，其次為Monitor約佔3％，2008年預估LCD TV比重有機會提升至3％，全年NB比重僅小幅下降至95％（含超低價NB約4％），08年以各品牌客戶出貨比重來看，估 Dell 佔3成最高、其次為HPQ、Acer以及Toshiba。
�� 4Q07獲利符合預期：公司公佈去年第4季財報，單季營收1162億元（QoQ+1％,YoY+12.5％），毛利率4.9％略高於前季的4.8％，業外部分統寶光電順利轉虧為盈，加上其他主要轉投資獲利，整體投資收益貢獻7.91億元，稅後淨利達到41.46億元（QoQ+13％,YoY+60％），單季稅後EPS 1.07元，符合我們預期，07全年營收4275億元（YoY+41％），稅後獲利136.8億元（YoY+56％），稅後EPS為3.5元。
�� 第1季NB出貨估衰退7％：延續去年第4季Acer及HP的新機種加溫，預估今年第1季單季出貨量可達600萬台，較去年第4季小幅衰退7％，不過由於其他產品的淡季效性，預估第1季的季營收較去年第4季衰退10％至1037億元，毛利率估小幅下滑至3.7％，稅後淨利估28.3億元（QoQ+13％,YoY+60％），稅後EPS為0.73元。
�� 08年LCD TV及超低價NB大幅成長：07年仁寶的LCD TV估僅出貨20萬臺，不過08年由於接獲日系大廠的代工訂單，全年出貨估可大幅成長4倍至100萬臺，佔營收比重可由07年的1％上升至3％，另外接獲品牌大廠的超低價NB訂單也將由6月份開始出貨，估計全年出貨量可達300萬台，佔全年營收比重約4％。
�� 2008年估稅後EPS 3.4元：財務預測上，我們估計仁寶08年即使失去 Toshiba訂單，但在DELL及ACER的訂單仍然強勁，NB出貨可較07年成長22％，預估2008年營收為4917億元（YoY +15％），毛利率則因大陸人工成本上揚，加上LCD TV及超低價NB未達經濟規模，估將由07年的4.8％下滑至4.6％，考量員工分紅費用化稅後淨利估為132.4億元，稅後EPS 3.4元。
�� 維持中立建議：仁寶在去年NB出貨成長56％的高基期下，今年本業NB估成長僅略高於產業平均，另外業外部分持續虧損的來源威寶，持股比重由29％上升至35％，整體獲利在考量員工分紅費用化後出現成長停滯，未來需觀察下半年景氣是否好轉，我們維持對仁寶中立的投資建議。
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