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亞威（1530） 受惠於歐美地區銷售通路持續擴大，以及成功開拓土耳其等新興市場，7月營收達3.08億元（+13.62％MoM，36.7％YoY），優於預期。目前已排定下半年出貨金額為19.3億元，預估3Q營收可達8.87億元（+3.09％QoQ，11.39％YoY），4Q 可優於3Q。因2Q大型機種出貨時程延後，下修全年營收至35.5億元（+13.44％YoY，原估37.53億元）。
�� 產能部分，新竹廠以龍門型機種為主，月產量20台，台中廠以C型機為主，月產能60台，目前均以全產能開出。亞崴過去1年多來產能一直處於滿載狀態，產量受限於生產廠房空間不足，公司已於新竹進行廠房擴建，並於7月進駐中科量產，預估C型機月產能將擴增至100台，最遲至1Q08開出。
�� 亞崴目前龍門機及C型機佔營收比重分別為51％及41％，龍門機已超過C型機，2Q毛利率達29.03％（1Q07為28.7％），隨著2H進駐中科後新產能開出，及不斷更新機台功能、調漲產品價格，下半年毛利將優於上半年，全年毛利可維持在29％以上。研究處維持07年稅後EPS達7.02元，上下半年獲利比為45：55。預估08年中科產能挹注，營收可達42.6億元（+20％YoY），稅後EPS保守預估為8.4元（還原權值後為7.3元）。
�� 喬福（1540）受惠歐美地區及新興市場汽車板金模具、石油採礦及航太工業需求旺盛，7月營收1.69億元（+8.23％MoM，+24.9％YoY），符合預期。目前在手訂單約8億元，訂單能見度達4個月以上，預估3Q營收5.17億元（+7.86％QoQ，+24.79％YoY），全年營收可達18.7億元（+21.17％YoY）。
�� 喬福目前大型龍門機及小型C型機種營收比重分別為64％及33％，毛利率因產能利用率由1Q的8成提升至2Q的9成，達27.5％（1Q為26.78％）。隨著公司持續朝中大尺寸機種及積極開拓新興市場，下半年毛利可逐季提昇，研究處稅後EPS為5.2元（+31.31％YoY），上下半年獲利比為43：57。08年隨著大型機種出貨量增加，預估營收可達24.31億元（+30％YoY），稅後EPS保守預估為6.76元。
�� 投資建議方面，亞崴歷史本益比區間為7∼13倍，由於公司接單續創新高，且中科產能已陸續開出成，維持買進建議，以08年EPS計算，調高目標價至73元（PER=12X2008 EPS）。喬福歷史本益比區間為6∼9倍，由於公司持續調整產品組合及開拓新市場有成，維持買進建議，以08年EPS計算，調高目標價至60元（PER=9X2008 EPS）。
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