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NB ODM廠繼6月出貨增加12％MoM後， 7月延續6月成長的態勢，較6月再成長6％，動能主要來自於Santa Rosa平台推出熱潮，以及返校需求的舖貨效應，整體產業出貨量符合我們原先的預估。
�� 廣達7月NB PC出貨持續維持上月280萬台水準（+0％MoM，+93％YoY），優於預期的260萬台，主要仍來自Apple新訂單以及大廠舊機種的挹注，不過由於高單價的Apple機種出貨低於上月，因此單月營收下滑至591.9億元（-7.5％MoM，+82.6％YoY）。由於整機出貨的產品毛利較低，加上第四季開始進入明年的新訂單出貨期，但因廣達明年的訂單取得較為不順之下，我們仍維持對其中立的投資評等。
�� 仁寶7月出貨200萬台（+13％MoM，+60％YoY）再創歷史新高，略高於我們190萬台的預期，營收則為380億元（+5％MoM，+38％YoY），累計年營收成長率+58％，主要仍來自Acer及Dell的貢獻，下半年估計在各大廠轉換至Santa Rosa平台的態度轉積極下，出貨可較上半年成長20％。
�� 英業達7月出貨估計約50萬台（0％MoM，-17％YoY），營收為155.7億元（+2.7％MoM，-15％YoY），主要仍然受到Toshiba新舊機種無法銜接的影響，另外ASP也受到舊機種單價較低的影響而下滑。
�� 緯創7月份出貨量92萬台（+2％MoM，+11％YoY），略低於原先預估的98萬台，營收則持平於6月份為210.2億元（-2.4％MoM，+20％YoY），整體第二季營收QoQ+6％，下半年在NB新機種以及日系LCD TV新訂單的帶動下，營收將較上半年成長5成。 在投資建議方面，由於延續6月份NB PC的Santa Rosa平台推出熱潮，各家品牌大廠積極推出新機，加上返校需求的舖貨效應，研究處持續看好自6月起NB需求的穩步回升，整體第3季將較第2季成長兩成，第4季可再較第3季成長1成。建議標的方面，仍以明年的訂單較有成長把握的緯創及仁寶為主，我們對緯創及仁寶的買進目標價分別為68元（PER=14X2007EPS）及41（PER=12X2007EPS）元。
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