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1Q08預估稅前淨利1.95億元，YoY+42％：育富07年合併營收46.2億元，YoY+5.93％，預估全年合併毛利率19.5％，稅前淨利7.97億元，YoY+10.2％，每股稅後盈餘6.2元。2月份合併營收2.75億元，MoM-13.2％，預估3月份約回升3成左右，1Q08合併營收9.42億元，合併毛利率20.5％，稅前淨利1.95億元（1∼2月自結已有1.1億元獲利），YoY+42％，單季每股稅後盈餘1.54元。
�� 07年全球市佔率提高至12％左右：育富為MB板的專業製造廠之一，07年全球市佔率約12％（06年低於10％），以層板別區分，4層板為其專業的強項。產品比重區分，MB板約佔90％（06年約佔70∼75％），網通及其他合計則約10％。以客戶別區分，華碩集團（含華擎）佔60％（07年上半年低於55％，主要是華碩出貨拉高），技嘉30％。另外，佔華擎（以自有品牌ASRock行銷Clone市場）供貨比重也由06年的70％，提高至90％以上水準。
�� 08年獲利成長23％，加上現金股利預估3.0元，故維持買進建議：由於MB板供應商陸續退出，訂單有逐漸集中大廠化趨勢，育富全球市佔率將持續上升，加上外包製程逐漸回收（1H07合併毛利率僅16.7％），過去獲利遭外包廠稀釋情況將明顯改善。研究處預估，育富08年合併營收49.92億元，YoY+7.95％，全年合併毛利率21.1％，稅前淨利9.84億元，YoY+23.4％，每股稅後盈餘7.79元。由於08年獲利持續成長（1Q08為全年業績谷底），加上現金股利預估3.0元（現金殖利率8％），本益比目前僅5倍，維持買進建議，短期目標價46.7元（PER=6X2008EPS）。
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