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4Q07因匯兌與銷貨退回損失，獲利低於預期：4Q07受惠LED NB與Monitor出貨增加，單季營收達22.2億元（+13％QoQ，+10％YoY），創單季營收新高，因LED NB BL出貨量由3Q07的79K增加到180K（約佔傳統NB BL出貨比重72％），合併毛利率由3Q07之10.1％提高至12％，但因台幣升值導致匯兌損失與銷貨退回損失，大億科自結4Q07稅前獲利僅約7000萬元，稅後獲利約6600萬元（QOQ+112％），單季EPS以新股本17億元計算單季EPS0.39元。07年全年營收72.8億元，稅後盈餘約1.7億元，稅後EPS為1元。，
�� 3月合併營收因LED NB出貨大增，單月營收可望創歷史新高：08年1-2月LED NB 單月出貨量分別為11K與42K，預估3月起因廠商大量鋪貨效應，單月出貨量可達150K，創下單月最高紀錄，由於LED NB BL單價為傳統NB BL之2倍，預估3月營收將達9.0億元左右（MOM+14％），續創歷史新高。預估1Q08合併營收23.53億元（QOQ+5.9％）。
�� 1Q08本業淡季不淡，但匯兌損失仍嚴重，獲利與4Q07約持平：受到台幣持續升值影響，預估1Q08合併毛利率將下滑2％左右，匯兌損失預估達3000萬元左右，預估稅前盈餘7300萬元，稅後盈餘6500萬元，與4Q07約持平。
�� 08年LED NB BL出貨可望數倍成長，其佔營收比重僅次於奈普：07年大億科LED NB BL出貨量259K，1Q08出貨預估達203K，研究處預估08年大億科LED NB BL出貨量有機會挑戰135萬片，成長4倍以上，其佔營收比重可望由去年的6％提高到今年的15％以上，預估08年合併營收98.63億元（YOY+35％），稅後獲利3.77億元（YOY+121％），稅後EPS2.21元。預估09年大億科LED NB BL出貨量將突破250萬片，佔合併營收比重可望突破20％以上，EPS挑戰3元以上。
�� 投資建議：Apple推出的 Mac Book Air 超薄13.3吋LED NB，其將帶動NB大廠積極推出LED NB的速度，預估08年開始LED NB 的滲透率可望達12∼15％，年需求量達1600∼1800萬片，大億科可望因而受惠，維持建議買進，短線目標價28元（PER=08 LED BL EPS X 18 + 08 傳統BL EPS X8），長線目標價34元（長線目標價PER=09 LED BL EPS X 15 + 09 傳統BL EPS X 8）。
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