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今年NB佔營收比重達3成：微星估2007年產品營收佔比為MB 24％、VGA 26 ％、Server約9％、Barebone 9％、NB 22％、消費性電子 10％，主要產品MB、VGA二項主力產品合計佔營收比重約五成。今年成長最大的產品仍為NB，估2008年營收比重倍增至32％，將成為最大營收來源。就營運方式來看，MB、VGA及NB主力產線營收有六、七成來自於CLONE市場，三、四成來自於OEM市場，其他產品則仍以代工為主；以銷售地區區分，歐洲佔40％、美洲10％、亞洲10％，大陸佔15％，其餘25％分散在中東及非洲等市場。NB今年估成長8成：07年估微星NB自有品牌約佔六成，其餘為區域型品牌客戶代工的佔微星的出貨比重約4成，07年出貨倍數成長至百萬台，我們認為微星以一定水準的產品品質及較低的單價，透過原有的主機板銷售通路，未來將在新興市場具有不錯的發展機會，加上經濟規模的提昇及公司努力拉高自有品牌比重，NB產線毛利率也逐漸走高，預計08年出貨可再成長至180萬台，NB佔營收比重估由06年約12％提高至07年的22％，今年將再提高至32％。
�� 08年估稅後EPS 3.0元 07年的成長動力主要來自NB，板卡也走出06年晶片缺貨的陰影，估07年營收為912億元（+22％YoY），而毛利率在板卡殺價競爭趨緩，以及NB的經濟規模逐漸擴張下攀升至9.7％，稅後盈餘估29億元（YoY+119％），稅後EPS為3.1元；08年預估板卡產品成長持平，NB因1Q表現高於我們預期，而將08年成長預估由6成提高至8成，即使全年美元以30.5元評估，經濟規模也將使整體公司毛利率僅小幅下滑至9.2％，上修08年的營收預估值可成長至1,064億元（+17％YoY），不過考量員工分紅費用後稅後獲利估與07持平為29億元，稅後EPS由原估2.6元調高為3.0元。第2季營收估與第1季持平：1、2月營收合計高達170億元，較去年同期成長32％，主要動力來自於NB，估第1季的NB出貨量可達45萬台，推估微星第1季營收為250億元（QoQ-7％，YoY+22％），毛利率隨美元滑落至8.5％，稅後EPS 0.57元，第2季因傳統淡季以及NB電池芯缺貨影響，估營收與第1季持平，不過毛利率預估在美元急貶告一段落後可回升至9％，稅後EPS估為0.67元。
�� 調高買進目標價主要成長動力在預估8下將成為今年最大的營收以及獲利來源而雖估不過仍可穩定的貢獻獲利，3年仍可持續高維持對其的投資建議，由29元調高至33
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