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2Q獲利因稅率上升略低於預期。超豐自結2Q07營收21.9億（23.8％QoQ，+10.6％YoY），毛利率32.4％（原估31.8％），稅前淨利6.51億（+36％QoQ，+15.3％YoY），稅率上升至18.6％（原估15％），公司表示公司因應政府調整苗栗縣「貧疾地區免稅額比重」，因此07、08年稅率皆將上升至18％，稅後EPS以目前股本42.5億計算為1.25元（原估1.55元）。<br>
�� 3Q、4Q營收分別成長13％、0.6％。7月營收8.21億（+16.2％MoM，+15.7％YoY），7月因下旬急單約4000萬湧現使7月創新高，8月預估持平，9月有機會再創新高，單季營收估24.7億（+13％QoQ，+11.5％YoY），封裝稼動率將由2Q之80％∼85％上升至85％∼90％間，毛利率預估33.8％，稅後EPS1.52元。全年營收預估89.1億（+8.9％YoY），稅後EPS因稅率上調而下修至5.22元。<br>
�� 持續添購機台，旺季效應依舊存在。目前超豐打線機共1005台（06年底共975台），8月因應旺季需求將再進24台；測試機台（包括CP、FT）共332台（去年底共321台），未來仍陸續小幅增加中。即便機台集中在3Q採購，公司仍預期嫁動率可上升約5個百分點，營收、獲利同創新高，業績可望成長至10月∼11月，今年旺季效應依舊存在。<br>
�� 大陸佈局最快09年貢獻營收。今年7月4日投審會核準超豐經第三地對大陸投資，金額3000萬美金。公司目前正在尋找土地，預計08年開始建廠，最快09年開始貢獻營收，屆時大陸廠將以權益法認列合併營收，由於07、08年皆無營收貢獻，且佈局腳步慢於日月光、矽品龍頭廠商，研究處並未估列此部分獲利。<br>
�� 08年成長動能不強，建議中立。07年EPS因稅率上升而下修至5.22元，08年營收成長幅度接近產業平均，預估在98.5億（+11％YoY）上下，稅後EPS5.73元，成長動能不強，研究處目前股價已反應公司合理價值，投資建議為中立。
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