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產品營收以NB金屬機殼為主：07年華孚整體營收比例中估筆記型電腦仍佔6成左右，手機和消費性電子佔2成，投影機及消費電子佔約1成，車用電子產品則由06年的2％大幅成長至1成，其它則包括工業用和腳踏車等相關產品，華孚產品線較同業分散，具有避免產線集中風險過高的優點。
�� 第1季獲利低於預期：第1季由於處於淡季，合併營收12.6億元（QoQ-9％,YoY+27％），在勞動成本及原物料上揚因素下，毛利率由去年下半的25％大幅下滑至14.7％，加上匯損的衝擊，稅後虧損0.98億元，單季稅後EPS-0.41元，低於市場的預期。
�� 2008年預估損益兩平：華孚今年在NB產品上積極爭取訂單，品牌大廠的下單量大幅增加，估計銷售金額可有27％的年成長，在汽車產品方面，華孚多年前開始佈局車用安全帶扣環、方向盤和車用電子零件產品，去年起已經打入國際After market市場，今年估計仍可有5成的年成長，預估華孚整體08年合併營收可達58億元（YoY+25％），毛利率則因大陸勞工薪資上揚而下滑至17％，稅後獲利估1100萬元（YoY-3％），稅後EPS為0.1元。
�� 第3季營收成長20％：華孚5月合併營收4.4億元（MoM+4.5％,YoY+20.3％），符合我們預估，由於包括NB、PC及手機都將持續有新訂單增加，6月份仍可較5月份成長，估華孚第2季合併營收為13.3億元（QoQ+6％,YoY+24％），毛利率可小幅上升至15.9％，第2季估計在損平的狀態；第3季起在新NB大訂單的挹注下，合併營收估可達16億元（QoQ+20％,YoY+37％），毛利率也可再上升至17.9％，稅後EPS估0.2元。
�� 股價已經超跌，評等維持買進：我們因鎂鋁機殼的滲透率成長停滯，加上毛利率隨勞動薪資增加而走低，對於整體產業的投資評等為中立，而華孚因為過去營運基期較低，加上成功打入較為穩健的汽車零件市場，長線則具有逢低買進的價值，近期與渣打銀行（中國）因外匯避險交易訴訟案，遭到渣打銀行聲請假扣押，股價因而重挫，惟該事件對華孚營運並不造成影響，即使敗訴損失僅約新台幣1.3億元，目前股價已經過度反應，我們以華孚以未來一年的EPS1.2元計算，給予14元（PER=12X未來一年EPS）的買進目標價。
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