獲利表現符合預期：晶技公布2Q07季報，毛利率為27.4%，稅前淨利為2.63億元(+2.33%QoQ，+34%YoY)，稅後EPS為0.93元，符合研究處預估，合計1H07營收為25.74億元(+17.6%YoY)，稅後EPS為1.96元。1H07各項應用佔營收比重分別為：Global/EMS 佔15.3%、Mobile 8.6%、Networking  27%、PC 23%、S/I/D 佔23.1%、其他佔3%。相較於06年之比重，手機與Global由於Motorola狀況不佳，故整體營收比重下滑，而網通、PC、S/I/D受惠於需求強勁，營收比重提高：客戶結構部分，前五大客戶分別為鴻海、廣達、華碩、Segate、英業達，合計佔比重達46.3%。

  新產品出貨帶動、8月營收將創新高：晶技7月營收為4.58億元(+7.7%MoM，+30%YoY)，主要成長動能來自於networking應用之需求，公司自結7月毛利率為26%，較2Q07略微下滑，主要原因在於Apple新舊產品轉換，故出貨量下滑，8月開始，Apple新產品開始出貨，加上各項應用步入旺季需求，研究處預估晶技8月營收將明顯成長15%MoM達5.3億元，創歷史新高。整體3Q07營收將成長20%QoQ達15.7億元，毛利率部分，隨著networking與S/ID等高毛利應用別佔比重提升下，將提高至29%，稅前淨利為3.51億元(+33%QoQ，+34%YoY)，稅後EPS為1.27元。

  搭配聯發科晶片、成為Mobile之成長動能：手機應用部分，受到主要客戶Moto影響，而使得此部分佔營收比重下滑，但隨著搭配聯發科晶片針對RF與藍牙功能所採用的石英元件在大陸出貨，預估目前晶技已佔供貨比重達60%，此部分將成為下半年手機應用之主要成長動能，另外晶技亦持續努力打入其他一線手機大廠之供應鍊，研究處認為此部分將成為08年之主要成長動能。

  市佔率持續提升，投資建議維持買進：隨著下半年PC、手機、網通、消費性產品步入傳統旺季，且高峰集中9~11月，研究處預估晶技4Q07營收將再成長15%QoQ達18.1億元，稅後EPS為1.61元。合計2007年營收成長23%YoY達59.6億元，稅後EPS為4.84元。推估晶技07年全球市佔率將達6%，整體08年將致力於提升小尺寸、高毛利率應用之比重如網通等，另外打入國際一線手機大廠亦是另一成長動能，研究處預估晶技08年營收將成長30%YoY達77億元，市佔率提升至8%，稅後EPS為5.9元。研究處看好晶技品質在國際大廠肯定及市佔率持續提升，08年成長動能仍持續下，投資建議維持買進，目標價82.5元(PER =14x2008EPS)。