投資評價與建議：

  由於07年下半年獲利將重回成長軌道，加上客戶華擎掛牌具題材性聯想，且本益比尚屬偏低下，維持買進建議，目標價80元（PER=10X2007EPS）。

  營運現況與分析：

  育富為MB板的專業大廠之一，以層板別區分，4層板為其專業的強項。由於遊戲機板出貨量明顯減少，故07上半年產品結構中，MB比重有提高情況(約佔85％，06年約佔70∼75％），戲機板則下降至5％、網通及其他合計約10％。上半年由於MB處於淡季出貨水準，在利用率偏低下，單季合併毛利率低於18％，1Q07每股稅後盈餘1.22元。

  大陸產能06年9月份增加40萬SF至180萬SF，台灣則維持40萬SF，1Q07大陸廠平均月產出約110萬SF，2Q07預估小幅增加至115萬SF。以客戶別區分，上半年華碩集團佔50∼55％（MB為主、包括華擎）、技嘉25％（MB），除華碩比重略為提高外，佔華擎（以自有品牌ASRock行銷Clone市場）供貨比重也由06年的65％，提高至90％以上水準，高於先前預估全年85％的預測值。

    5月份合併營收3.41億元，累計1∼5月份合併營收17.23億元，YoY+14％，6月份預計3.7億元，MoM+8.5％，累計2Q07合併營收10.8億元，QoQ+7％，預估單季合併毛利率18.7％，每股稅後盈餘1.44元。3Q07正式進入旺季，單季合併營收預估14.5億元，QoQ+30％以上，單季合併毛利率22.2％，3Q07每股稅後盈餘2.47元。