| 半導體：調高財測，上修半導體一線股獲利預估，目標價隨之向上調整 |
2009/03/13 |
|
台積電4月利用率突破50％：近期台積電傳出4月產能利用率已突破50％，5月能見度雖然模糊，但推測與4月相比仍有成長機會，即便6月若因庫存調整完畢成長力道趨緩，整體2Q業績應該可優市場預期，尤其通訊客戶Qualcomm、Xilinx表現不俗，TI亦上修財測影響下，研究處預估2Q產能利用率近50％，單季業績成長幅度可達三成以上。
�� 美國家用電器零售成長率連續2個月底部翻揚：半美半導體零售銷售數據反應美國電子產品終端市場需求買氣，該值12月為8.47（Billion USD，-10.2％YoY）、1月為9.11（-3.2％YoY）、9.11（-1.4％YoY），連續2個個月底部翻揚將有助半導體上游晶片庫存去化，觀察去年3月該指標為9.37，推估今年3月銷售年成長率持平機率甚高，有助推升半導體族群股價推升信心。
�� 調高一線權值股目標價區間：近來國內半導體族群利多頻傳，包括台積電、世界先進、旺宏等不時傳出上調財測訊息，除了匯率因素影響外，中國需求確實帶動上游晶片實質鋪貨需求。基於較佳的1Q業績表現，以及2Q利用率的上調，研究處分別上調台積電、日月光、矽品09年EPS至0.99元、0元、1.48元，並上調目標價至52元（2.6X2009BVPS）、15.5元（1.2X2009BVPS）、37元（1.8X2009BVPS）。
|
|
|
