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投資建議：背光模組廠商中，瑞儀的全球前四大面板客戶比重最高，且與韓國合作關係最為密切，快速開模與少量多樣為其生產優勢，具備產品與客戶多元化的特色。1Q毛利率低於市場預期，2Q毛利率回到正常水準，預估3Q獲利可望居同業之首。展望08年獲利、營收可望持續穩定成長下，建議買進，目標價由64元上修到69元（PER=11X2008EPS）。
�� 隨著LCD TV時代來臨以及OA面板持續往大尺寸發展，背光模組佔面板成本比重愈來愈高，未來將持續面臨面板廠CSOT DOWN的壓力。背光模組產品價格與毛利率下降趨勢仍將持續，背光模組廠成長動力主要來自營收規模的擴大。
�� 瑞儀雖為國內第二大背光模組廠，但目前於NB背光模組的市佔率已居全球之首，預估今年瑞儀於NB背光模組全球市佔率可望達19％左右。在Monitor背光組方面，目前瑞儀位居第二位，全球市佔率今年預估約15.8％，僅次於中光電。在TV背光模組方面，由於切入市場較慢，目前於全球市佔率僅2.1％，未來還有很大成長空間。
預估3Q07合併營收87.7億元，QOQ+17.2％，預估合併毛利率可望持續提升到11.95％，稅後獲利6.19億元，QOQ+25％，稅後EPS1.61元。預估07年合併營收315億元，YOY+32％，稅後獲利20.47億元，YOY+19.6％，稅後EPS 5.33元。展望08年瑞儀隨著LED NB背光模組出貨提升與大陸廠就近供應台韓面板廠地利優勢，預估合併營收370億元，YOY+17％，稅後獲利23.15億元，YOY+13.12％，稅後EPS 6.31元。
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