| PC相關應用PCB：本益比偏低，維持買進瀚宇博、育富建議 |
2007/09/12 |
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瀚宇博（5469）8月合併營收再創新高：瀚宇博8月合併營收18.15億元，MoM+17.5％，累計1∼8月合併營收YoY+48.6％，9月份預估有18.5億元，研究處預估，瀚宇博3Q07合併營收為54億元，QoQ+30％，單季合併毛利率約16％，每股稅後盈餘1.12元（2Q07為0.89元），07年每股稅後盈餘3.7元。由於NB板07年市佔率將挑戰38∼40％，目前出貨進入傳統旺季，加上本益比偏低，故維持買進建議，目標價37元（PER=10X2007EPS）。
�� 育富（6194）獲利自7月起明顯攀升：育富8月份合併營收預估4.7億元，MoM+14％，利用率80％，9月份合併營收預估持續上揚，產業進入傳統旺季。在獲利方面，7月份單月稅前獲利預估達8300萬元，由於8月合併營收成長，加上MB用板價格於7月上漲約5％，預估8月集團獲利在1億元左右。研究處預估，育富3Q07合併營收為14億元，QoQ+30％，單季每股稅後盈餘2.24元（以新股本計算，2Q07為0.72元），4Q07為2.65元，累計07年每股稅後盈餘6.75元。由於獲利自7月起大幅回升，加上本益比位於偏低位置，故維持買進建議，目標價67.5元（PER=10X2007EPS）。
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