■投資建議提升為強力買進：由於大洋百貨預期未來營運成長快速，符合中概收成股題材，2Q08預計赴港掛牌，且散裝事業獲利倍數成長下，研究處認為公司08年營運前景相當亮麗，故預估08年每股稅後盈餘6.23元，維持強力買進建議（上檔空間仍有3成），目標價117元（散裝PER=11 X2008EPS +百貨PER=40X2008EPS）。
■大洋百貨獲利預估向上修正，具中概股實質收成股題材：大陸大洋百貨（益航持50％）目前有7個直營據點，分別為福州、蘇州、南京、泉州、無錫、長州、武漢，其中無錫、長州年底前預計將達損益平衡，而4Q07預計福州二店及武漢二店（均為新店）也將加入直營行列，屆時直營據點可達9個點。研究處將07年大洋百貨獲利認列，由原本預估的2.0億元提高至2.31億元，貢獻EPS 0.95元（原預估0.82元）。
■散裝進入換約高峰，08年獲利將倍增：07年年底3艘Panamax分別已敲定2.7、4.5、4.7萬美元之日租金，08年1月起至3月份，也將有2艘Panamax及1艘Handy將進行換約，其中1月換約的船預定10月可敲定價格，依目前BDI運價指數水準，估換約後散裝事業獲利在08年將倍數成長。
■08年每股稅後盈餘6.23元：研究處預估，益航07年每股稅後盈餘3.06元，08年亦提高為6.23元，獲利倍增，其中08年大洋百貨預估貢獻益航稅後淨利為4億元，較07年成長73％，貢獻每股稅後盈餘1.65元。散裝事業則貢獻每股稅後盈餘4.59元。