CTA等基金狂拋1500億美元美股、賣盤即將竭盡?
MoneyDJ新聞 2024-08-07 14:05:29 記者 郭妍希 報導
波動性相關基金賣壓引爆、導致近日美股跌勢加劇,但分析人士直指,這些基金的拋售力道也許即將減緩。
路透社6日報導,波動調節基金(volatility control funds)、追隨股票多空趨勢的商品交易顧問(commodity trading advisers、CTA,或稱絕對報酬基金)等基金所採取的波動性相關投資策略,通常會在市場平靜時買進股票、市場震盪加劇時拋股。過去幾週來,這些美國基金大舉拋售股票,使得原本就因經濟衰退疑慮、日圓套利交易平倉而倍受打擊的美股,迎來更為劇烈的震盪。
選擇權研究機構Tier 1 Alpha估計,週一(8月5日)美股下殺期間,採取波動性相關策略的基金,一口氣拋售約700億美元的股票。與此同時,VIX一度於8月5日盤中暴衝181%至65.73點、創2020年3月30日以來盤中新高,寫下史上最大盤中漲幅。
根據Tier 1 Alpha統計,過去三週來,上述基金已拋售1,500億美元的股票。不過,這些反應迅速的基金所減少的曝險,或已足以讓他們放慢售股腳步。
Tier 1 Alpha執行長Craig Peterson表示,「這些再平衡的動作一般最多只會延續數天,除非股市顯著趨疲,否則拋售潮應該不會一路延續至月底。」「若波動率開始降溫,那麼一兩月後金流非常有望重返股市。」
高盛發表報告指出,追蹤避險基金客戶金流狀況後發現,全球避險基金週一(8月5日)在美股暴力下殺之際逢低撿便宜,單日買進額創五個月以來新高。
DataTrek共同創辦人Nicholas Colas則指出,歷史顯示,就算波動性只是短暫噴出,股市通常還會動盪至少數週。任何想要逢低撿便宜的投資人,最好等塵埃落定再說。
Colas建議投資人應等4~6週、待市況轉趨明朗,克制現在就進場接刀的衝動。他認為,日圓、美國2年期公債市場必須恢復平靜,油價也須保持在目前價位,股市波動才有望降溫。
(圖片來源:shutterstock)
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