CTA等基金狂拋1500億美元美股、賣盤即將竭盡？

MoneyDJ新聞 2024-08-07 14:05:29 記者 郭妍希 報導 波動性相關基金賣壓引爆、導致近日美股跌勢加劇，但分析人士直指，這些基金的拋售力道也許即將減緩。

路透社6日報導，波動調節基金(volatility control funds)、追隨股票多空趨勢的商品交易顧問(commodity trading advisers、CTA，或稱絕對報酬基金)等基金所採取的波動性相關投資策略，通常會在市場平靜時買進股票、市場震盪加劇時拋股。過去幾週來，這些美國基金大舉拋售股票，使得原本就因經濟衰退疑慮、日圓套利交易平倉而倍受打擊的美股，迎來更為劇烈的震盪。

選擇權研究機構Tier 1 Alpha估計，週一(8月5日)美股下殺期間，採取波動性相關策略的基金，一口氣拋售約700億美元的股票。與此同時，VIX一度於8月5日盤中暴衝181%至65.73點、創2020年3月30日以來盤中新高，寫下史上最大盤中漲幅。

根據Tier 1 Alpha統計，過去三週來，上述基金已拋售1,500億美元的股票。不過，這些反應迅速的基金所減少的曝險，或已足以讓他們放慢售股腳步。

Tier 1 Alpha執行長Craig Peterson表示，「這些再平衡的動作一般最多只會延續數天，除非股市顯著趨疲，否則拋售潮應該不會一路延續至月底。」「若波動率開始降溫，那麼一兩月後金流非常有望重返股市。」

高盛發表報告指出，追蹤避險基金客戶金流狀況後發現，全球避險基金週一(8月5日)在美股暴力下殺之際逢低撿便宜，單日買進額創五個月以來新高。

DataTrek共同創辦人Nicholas Colas則指出，歷史顯示，就算波動性只是短暫噴出，股市通常還會動盪至少數週。任何想要逢低撿便宜的投資人，最好等塵埃落定再說。

Colas建議投資人應等4~6週、待市況轉趨明朗，克制現在就進場接刀的衝動。他認為，日圓、美國2年期公債市場必須恢復平靜，油價也須保持在目前價位，股市波動才有望降溫。

(圖片來源：shutterstock)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬 或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體 》、編者及作者無涉。