美小型股爆軋空 避險基金崩潰、做多七雄遭反噬

MoneyDJ新聞 2024-07-12 08:29:37 記者 郭妍希 報導 美國6月消費者物價指數(CPI)的趨緩服務超乎意料，引發聯準會(Fed)今(2024)年有機會降息三碼的期待，也帶動美股資金從較安全的大型科技股輪動至風險較高的小型股。分析人士直指，今日的輪動非常奇特，但這也許是美股能否續漲的關鍵。

CNBC、MarketWatch報導，小型股指標羅素兩千指數(Russell 2000)大漲3.57%、收2,125.04點，創2022年3月以來新高。投資人相信，Fed若降息能改善小型企業的營運環境。

根據Dow Jones Market Data統計，羅素兩千表現擊敗那斯達克指數的單日幅度(超過5個百分點)，寫下1986年以來新高紀錄。

今年原本帶領美股走強的「七雄」(Magnificent Seven)跳水。輝達(Nvidia)、蘋果(Apple)、特斯拉(Tesla)、Facebook母公司Meta Platforms、微軟(Microsoft)、Google母公司Alphabet Class A股、亞馬遜(Amazon.com) 11日分別下挫5.57%、2.32%、8.44%、4.11%、2.48%、2.93%、2.37%。

市場傳出，特斯拉原定8月8日發表的「Robotaxi」自駕計程車，如今恐延後至10月才推，這令該公司股價跌勢加重，終場重挫8.44%、收241.03美元，結束連續11個交易日的漲勢。

Dow Jones Market Data統計顯示，七雄市值在一天之內蒸發超過5,000億美元，創2022年9月13日(當時萎縮5,570億美元)以來最大單日減幅。

Bespoke Investment Group 11日透過社交平台X指出，那指11日表現比羅素兩千遜色4.9個百分點。美股史上只有一天，兩者表現差距比11日還大，那就是2020年總統大選(11月9日)後的禮拜一，當天輝瑞(Pfizer)發表了新冠肺炎(Covid-19)疫苗的第三階段實驗結果。

Yardeni Research總裁兼投資策略長Edward Yardeni認為，今天是一個重要的日子，投資人開始把資金抽出七雄、轉入其餘股票。他不認為這會持續拉低標準普爾500指數，市場上有足夠資金能撐住先前領漲的個股，但標普其餘493檔個股和中小型股有望迎來更多漲勢。

CFRA Research投資策略長Sam Stovall指出，投資人一直在等待降息的確認訊號，且Fed不是因為經濟陷入衰退才動作。

Infrastructure Capital Advisers執行長Jay Hatfield指出，今日七雄在CPI降溫數據出爐後跳水，是受到避險基金做多大型科技股、做空其他中小型股的熱門策略崩潰影響。

遭嚴重放空的個股，今日漲得最兇。Unlimited Funds投資長Bob Elliott 11日透過X指出，避險基金的小型股部位因公債殖利率拉回而遭到軋空。這些經理人在今日之前加碼成長股、做空中小型股，預測軋空潮可能會持續一段時間。

(圖片來源：shutterstock)

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